우리투자증권은 14일 KT&G에 대해 제한적 실적 회복이 예상된다며 투자의견 보유와 목표가 8만6000원을 유지했다.

한국희 우리투자증권 연구원은 "수출 담배 회복에 기반한 연간 실적은 회복 될 것으로 전망된다"면서도 "타음식료 업체들처럼 기업 이익으로 직결되는 판매단가 개선, 경쟁 환경의 긍정적 변화와 같은 구조적 성장 동인은 다소 부족하다"고 설명했다.

한 연구원은 "1분기 실적은 시장 개대치를 충족시킬 것"이라며 "KT&G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 6.6%, 8.7% 늘어난 9554억원, 2705억원으로 추정된다"고 말했다.

그는 "국내 담배 부문의 장기적인 판매단가 증가가 담보되거나, 홍삼 부문의 구조적 성장 잠재력이 다시 한번 확인되는 것과 같은 구조적 성장 동력이 필요하다"며 "지방선거 후로 예상되는 담뱃세 인상을 당장의 모멘텀으로 해석하기에는 이르다"고 판단했다.