한국투자증권은 1일 유진테크에 대해 2분기 판매 부진이 예상된다며 목표주가를 기존 2만8000원에서 2만4000원으로 하향조정했다.

다만 2분기 실적을 저점으로 하반기 실적의 점진적인 개선이 있을 것이라며 투자의견은 매수를 유지했다.

서원석 한국투자증권 연구원은 "유진테크의 2분기 매출은 208억원, 영업이익과 순이익은 각각 24억원, 23억원으로 실적부진이 전망된다"며 "이는 SK하이닉스의 NAND 16㎚ 전환에 따른 장비 매출 규모가 예상보다 낮기 때문"이라고 평가했다.

서 연구원은 "SK하이닉스는 NAND를 기존 20㎚에서 16㎚로 적극적으로 전환 중인데, 미세공정 전환 중 기술 난이도가 높은 스텝에 적용되는 유진테크 LP CVD의 채용이 기존 전망보다 미흡하다"며 "여기에 글로벌 장비업체와의 경쟁 격화도 영향을 미쳤다"고 밝혔다.

그는 "NAND 차세대 공정 전환에 따른 유진테크의 LP CVD 장비 수요는 이전 예상보다 낮아질 전망"이라며 "삼성전자의 V-NAND 양산 및 수요와 14㎚ FinFET 기술 개발 속도에 따라 상당부분 2015년으로 이월될 가능성도 있다"고 내다봤다.

서 연구원은 다만 "2015년 이후 성장 스토리는 유효"하다며 "삼성전자의 중국 NAND 투자는 2015년으로 이어지고, 시스템LSI 투자는 삼성전자의 국내 및 미국 오스틴 투자에 더불어 글로벌파운드리의 미국 뉴욕주 투자로 확대될 것으로 보인다"고 전망했다.