신한금융투자증권은 25일 아모레퍼시픽에 대해 글로벌 업체 중에서도 돋보이는 실적을 시현했다며 목표주가를 기존 230만원에서 250만원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

조현아 신한금융투자증권 연구원은 "2분기 아모레퍼시픽의 중국 법인 매출 성장률은 18.5%로 글로벌 업체 평균 아시아 지역 매출 성장률 7.3%대비 압도적으로 높았다"며 "면세점 내 중국인 구매 비중까지 급증해 면세 포함 중국인 구매 비중은 1분기 20.6%에서 2분기 25.9%로 증가했다"고 밝혔다.

조 연구원은 "아모레퍼시픽은 중국에서 10년 이상의 브랜드 투자가 결실을 맺고 있다"며 "중국인 입국자 수 증가와 출점 효과로 국내 면세점 매출액은 2016년까지 연 평균 36.2% 성장할 전망"이라고 내다봤다.

그는 "수익성 가장 좋은 채널인 면세점 비중 증가로 2016년까지 국내 화장품 매출액과 영업이익은 각각 연평균 13.2%, 19.8% 성장할 것으로 보인다"며 "중국인 구매액 증가에 힘입어 16년까지 연평균 25.7%의 이익 성장이 기대되는데다 글로벌 업체 중에서 중국 매출 비중이 압도적으로 높아 성장에 대한 가시성 또한 높다"고 덧붙였다.