신한금융투자는 3일 LG화학에 대해 2015년 강한 실적 개선이 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가 35만원을 유지했다.

이응주 신한금융투자증권 연구원은 "LG화학의 올해 영업이익은 전년 대비 16.4% 감소한 1조4600억원으로 전망된다"며 "이는 4년째 감익으로 중국 경기 둔화와 맞물린 석유화학 시황 부진, 원-달러 환율 하락 등이 겹친 결과"라고 평가했다.

이 연구원은 다만 "2015년 전망은 긍정적"이라며 "이 기간 영업이익은 작년 같은 기간보다 40.2% 상승한 2조400억원으로 2011년 이후 가장 높은 수치를 기록할 것"이라고 내다봤다.

그는 특히 "비석유화학(정보소재·전지) 부문에서 구조적인 개선 요인들이 있다"며 "정보소재의 경우 주력 제품인 편광판 증설 효과가 본격화되는데다 소형 전지도 가동률 상승과 감가상각비 감소 등으로 영업이익이 전년 대비 45.1% 증가할 전망"이라고 분석했다.

이 연구원은 또 "전기차·ESS(에너지 저장 시스템)용 중대형 전지는 처음으로 흑자를 기록하겠다"며 "매출액이 1조원을 돌파하면서 규모의 경제를 실현할 수 있다"고 설명했다.

그는 이어 "3분기 영업이익은 4033억원으로 기존 예상치를 하회할 것"이라며 "석유화학 부문의 실적 개선이 미흡한데다 합성고무와 PVC 시황이 여전히 좋지 못하고 원-달러 환율의 반락도 악재"라고 꼽았다.

이 연구원은 "석유화학 시황 개선이 더뎌 단기적인 실적 개선폭은 크지 않다"며 "그럼에도 2015년에는 이익이 대폭 증가하며, 특히 2015년부터 중대형 전지의 폭발적인 성장이 기대된다"고 덧붙였다.