신한금융투자증권은 25일 CJ프레시웨이에 대해 재고 관리 강화와 수익성 개선 노력 성과가 나타나고 있다며 목표주가를 4만6000원으로 올리고, 투자의견도 매수로 상향조정했다.

조현아 신한금융투자증권 연구원은 "CJ프레시웨이의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 6.6% 감소한 4179억원, 영업이익은 5052.9% 증가한 72억원이 예상된다"며 "이익 증가는 작년 3분기 축산물 재고 손실 관련 일회성 비용이43억원 발생했기 때문"이라고 밝혔다.

조 연구원은 "저수익 거래처 구조조정으로 원료 사업부 매출액은 전년 동기 대비 43.0% 감소하며 부진할 전망이지만 외식과 급식 유통 부문의 신규 프랜차이즈 고객 확보와 단체 급식 사업부의 꾸준한 성장이 기대된다"며 "수익성 좋은 두 사업부의 성장에 힘입어 이익률 개선이 가능할 전망"이라고 내다봤다.

그는 "4분기에도 적자 거래처 축소가 이어져 외형 감소는 불가피하겠으나 이익 개선 폭은 클 전망"이라며 "4분기 매출액은 전년 동기 대비 1.9% 감소한 4389억원, 영업이익은 221.0% 증가한 78억원으로 전망한다"고 말했다.

조 연구원은 이어 "작년 대규모 재고 손실 발생으로 올해는 전 사업부에서 재고와 원가 관리 강화와 저수익 거래처 정리 등 내실 다지기에 집중하고 있다"며 "원료 사업부에서의 구조조정이 올해 일단락 돼 내년부터는 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 일어날 전망"이라고 진단했다.

그는 또 "올 한해 확장보다 안정화 작업에 집중한 JV(프레시원)도 내년부터는 소규모 거점 확대를 재개해 외형 성장이 기대된다"고 덧붙였다.