유진투자증권은 14일 롯데하이마트에 대해 4분기부터 본격적인 어닝개선이 가시화될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 8만5000원을 유지했다.

김미연 유진투자증권 연구원은 "롯데하이마트의 3분기 매출액은 1조74억원으로 전망되나 영업이익은 521억원으로 시장컨센서스를 하회할 전망"이라며 "영업이익이 시장 기대치를 하회하는 요인은 8월 예상보다 선선한 날씨로 전년대비 에어컨 에어컨 판매가 급감 하며 고정비가 부담요인으로 작용한 것에 기인했다"고 밝혔다.

김 연구원은 "롯데마트 전점에 하이마트 입점은 완료됐다"며 3분기 점포수는 433개로 지난해같은 기간보다 26.2% 점포수가 증가한 상황"이라고 말했다.

그는 "하이마트는 지난해 3분기부터 롯데마트에 본격적으로 숍인숍 입점이 시작돼 올 상반기까지 9개월 간 총 101 개점을 오픈했다"며 "출점 집중에 따른 오픈비용 발생으로 영업이익은 큰 폭으로 하락했다"고 진단했다.

김 연구원은 다만 "이는 역으로 4분기부터 내년 2분기까지는 영업이익에서 낮은 base라는 점에서 동기간 유통업종 내 어닝개선 폭이 가장 클 것"이라고 전망했다.

그는 이어 "2015년 하반기에는 모바일 비중 확대와 소형가전 비중 확대가 가시화될 것으로 전망된다"고 덧붙였다.