신한금융투자는 25일 한세실업과 영원무역 등 섬유·의복업종에 대해 구조적 성장이 계속된다며 투자의견 '비중확대'를 유지했다.

박희진 신한금융투자 연구원은 "OEM·ODM 업체인 한세실업과 영원무역의 주가는 지난 10월 중순 보다 각각 17.6%, 26.0% 하락했다"며 "상반기 대비 약했던 영원무역의 실적 모멘텀과 해외 업체 대비 높았던 밸류에이션에 대한 부담 때문"이라고 밝혔다.

박 연구원은 "한세실업과 영원무역의 하반기 실적 모멘텀은 차별화해야한다"며 "영원무역의 4분기 매출액과 영업이익은 전년동기보다 각각 7.5%, 3.3% 증가할 것"으로 예상했다.

그는 "한세실업의 3분기 매출액과 영업이익은 지난해 같은기간보다 5.3%, 21.4% 오른 것으로 보인다"며 "4분기 매출액과 영업이익도 전년동기 대비 9.4%, 35.3% 성장이 전망돼 양호한 실적 흐름이 예상된다"고 말했다.

박 연구원은 "주가 하락 요인으로 추정되는 해외 업체 대비 밸류에이션 부담은 존

재한다"며 "2015년 추정 실적 기준 영원무역과 한세실업의 12개월 선행PER(컨센서스)은 각각 각각 15.5, 16.4배로 KOSPI 대비 평균 52.3% 할증 거래 중"이라고 분석했다.

그는 "한세실업의 하반기 실적 모멘텀이 양호해 최근 우려는 과도하다"며 "단기적으로는 실적 모멘텀이 양호한 한세실업을 선호하나 설비 증설과 수직 계열화의 구조적 성장에 대한 중장기 선호는 무차별하다"고 평가했다.