우리투자증권은 1일 한세실업에 대해 증설 후 생산성 향상으로 수익성이 커졌다며 투자의견 매수와 목표주가 4만3000원을 유지했다.

김혜련 우리투자증권 연구원은 "한세실업의 3분기 실적은 매출액 3840억원, 영업이익 357억원으로 시장 컨센서스를 상회했다"며 "달러기준 매출액은 전년동기대비 약 14%상승한 것으로 추산된다"고 밝혔다.

김 연구원은 "성수기 효과와 생산효율성 향상이 복합적으로 작용해 2분기에 이어 원가율 감소세가 지속되고 있다"며 "매출총이익률 전년동기대비 2.7%p 개선되어 21.0% 달성했고 이에 따라 영업이익률 9.3%를 기록하며 지난해 4분기부터 4개 분기 연속 전년동기대비 수익성 개선세를 지속하고 있다"고 말했다.

그는 "설립과 확장 시기에 따라 생산성이 상이한 베트남 3개법인의 전략적인 운영과 재단자동화로 중장기적 원가절감이 기대된다"며 "최근 추가된 베트남 3법인의 신설라인을 비롯해 2법인의 기존 라인 모두 생산성 효율화가 지속되고 있다"고 설명했다.

김 연구원은 또 "편직업체의 입주가 시작되어 연말부터 베트남 편직동 가동 가능할 것으로 예상된다"며 "지난해 증설 이후 신규라인의 생산성 정상화가 올해 들어 마진에 직접적으로 기여할 것"이라고 내다봤다.

그는 이어 "고마진 우븐의류 비중 확대와 재단자동화를 통한 원가절감, 수직계열화 등을 통한 중장기적 수익성 개선 지속될 전망"이라고 덧붙였다.