우리투자증권은 30일 삼성전자에 대해 내년 시스템 반도체 회복으로 종합 반도체 회사로 거듭날 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 150만원을

이세철 우리투자증권 연구원은 "삼성전자는 내년 반도체 부문 영업이익이 12조2000억원으로, IM사업부 영업이익 8조9000억원을 추월할 전망"이라고 밝혔다.

이 연구원은 "이제는 삼성전자를 종합 반도체 회사로 봐야 할 시점"이라며 "2015년 스마트폰 실적 둔화는 지속되나 미세 공정전환에 따른 메모리 실적 확대와 시스템 반도체 실적 개선이 전망된다"고 말했다.

그는 "스마트폰은 중저가 폰 제품 전략 강화로 M/S 확대가 예상되나 실적 회복은 내년도 2분기 이후가 될 전망"이라며 "반도체부문은 DRAM 등 메모리 업황 호조와 시스템 반도체 실적 약세 회복으로 영업이익이 3분기 2조2600억원에서 2조6000억원으로 15% 성장할 것"이라고 내다봤다.

이 연구원은 또 "메모리는 2조9000억원, 시스템 반도체는 분기 적자 축소가 예상된다"며 "IM부문 영업이익은 3분기 1조7500억원에서 4분기 1조6000억원으로 소폭 하향될 것"이라고 예상했다.

그는 "삼성전자 4분기 스마트폰 판매전략 방향성 변화로 갤럭시 A5등 중저가 고유모델 제품 확대가 예상되나 시점 문제로 4분기 실적에는 직접 영향을 주지는 못할 것으로 판단된다"며 "스마트폰 대수는 고가 제품 비중 증가로 ASP는 한자리 중반 상승이 전망된다"고 평가했다.

이어 "CE 부문은 TV 판매 호조에도 불구 각국 통화 환영향으로 3000억원 영업이익이 전망되고 Display부문은 스마트폰 실적 약세에도 불구 LCD개선으로 3000억원이 예상된다"고 말했다.

이 연구원은 또 "4분기 영업이익은 반도체 부문 실적 개선으로 4조7000억원이 될것"이라며 "삼성전자 시스템 반도체 부문은 현재 실적약세가 지속되고 있으나, 14나노 FinFET공정 안정화로 차세대 AP제품 매출 가시화가 전망되고, 내년 2분기 이후 애플향 AP 공급 가능성도 높을 것"이라고 판단했다.