신한금융투자는 6일 삼성전자에 대해 분기 실적 개선과 주주환원 강화로 주가 강세가 예상된다며 목표주가를 160만원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

김영찬 신한금융투자 연구원은 "삼성전자의 4분기 영업이익은 4조8000억원으로 예상한다"며 "성수기와 연말 쇼핑 시즌 진입으로 메모리, TV 수요 호조가 예상된다"고 밝혔다.

김 연구원은 "스마트폰 판매량은 경쟁 심화와 라인업 축소 영향으로 전분기대비 2.0% 감소한 7690만대로 예상한다"며 "부문별 영업이익은 반도체 2조6000억원, DP 1600억원, IM 1조7000억원 등으로 2014년 영업이익은 24조5000억원이 될 것"이라고 전망했다.

그는 "올해도 애플과의 대화면 스마트폰 시장에서의 경쟁 심화와 중저가 시장에서의 치킨게임이 계속될 전망"이라며 "IM 수익성 둔화는 불가피하기 하나, 6%대 영업이익률이 예상되는 작년 4분기와 올해 1분기가 IM 수익성 저점이 될 전망"이라고 내다봤다.

김 연구원은 또 "라인업 축소와 효율화로 2분기부터 IM 수익성은 점진적인 회복세가 예상된다"며 "2015년 스마트폰 판매량은 3억 2,300만대로 전망한다"고 말했다.

그는 "스마트폰 시장은 성숙기에 진입했으나, 메모리 호조 속에 비메모리 경쟁력 강화에 따른 반도체 부문의 가파른 실적 개선이 예상된다"며 "분기 실적은 저점을 지나고 있고 자사주 매입과 배당 확대 등 주주환원은 강화되고 있어 주가는 추가 상승이 가능 할 전망"이라고 덧붙였다.