유진투자증권은 16일 삼성SDS에 대해 상장 이후 기업 펀더멘털에는 변화가 없다며 투자의견 매수와 목표주가 35만원을 유지했다.

윤혁진 유진투자증권 연구원은 "삼성SDS의 4분기 매출액은 전년대비 6.0% 증가한 2조1700억원, 영업이익은 38.6% 증가한 1,868억원을 기록했다"며 "상장 이후 하향된 시장 기대치를 상회했다"고 밝혔다.

윤 연구원은 "영업이익은 전년도 4분기에 있었던 20주년 특별상여금과 같은 일회성 비용이 발생하지 않았다"며 "IT서비스와 물류BPO 매출 증가로 영업이익률이 지난 2013년 4분기 6.6%에서 지난해 4분기 8.6%로 상승했다"고 설명했다.

그는 "1분기 매출액은 전년보다 7.1% 오른 2조원, 영업이익은 14.3% 증가한 1,170억원으로 전망된다"며 "1분기는 SI와 물류 양 측면에서 다소 비수기이긴 하지만, 삼성전자 물류 점유율을 확대하면서 물류BPO사업이 급성장하고 있다"고 평가했다.

이어 "삼성화재 ERP시스템 패키지 부문 개발과 같은 굵직한 신규 수주가 지속되면서 안정적인 실적 성장을 지속할 것"이라고 내다봤다.

윤 연구원은 "상장 이후 회사의 펀더멘털은 변화가 없는데 시장 기대치만 급등락했다"며 "현대글로비스, SK C&C의 성장 스토리를 합친 성장 기대와 계열사 물류 점유율 증가, 신사업 추가에 따른 매출 고성장과 배당성향 증가 가능성이 아주 높다"고 말했다.

또 "삼성전자 클라우드, U-Healthcare, IOT의 핵심 회사 등 그룹 관계사를 중심으로 Mobility, 빅데이터, 클라우드 등과 연관된 비즈니스 서비스의 확산과 시장규모 확대가 예상된다"고 덧붙였다.