유진투자증권은 15일 아주캐피탈에 대해 실적증가와 높은 배당수익률이 기대된다며 목표주가를 기존 7500원에서 9000원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

김인 유진투자증권 연구원은 "아주캐피탈의 2분기 지배주주순이익은 전분기대비 38.2% 떨어진 103억원을 예상한다"며 "전분기 아주저축은행의 유가증권매각이익 50억원 발생에 따른 역기저효과에 기인한 것"이라고 밝혔다.

김 연구원은 다만 "분기 100억원 이상의 지배주주순이익은 매우 양호한 실적"이라며 "만일 예상대로 100억원 이상을 실현한다면 2011년 이후 처음으로 3분기 연속 100억원 이상을 달성하는 것"이라고 평가했다.

그는 "아주캐피탈은 지난 2012년부터 부실자산 축소, 우량자산 확대 등의 자산건전성 개선 노력으로 향후에도 대손상각비 축소에 따른 이익개선 효과는 지속될 전망"이라며 "이에 따라 2분기 별도기준 순이익은 81억원의 견조한 실적을 기록할 것"이라고 예상했다.

김 연구원은 "아주캐피탈(별도기준)의 자산건전성 개선 노력으로 지난 3년간 연평균 자산성장률은 3.8%에 불과하다"며 "다만 수입차 부문 영업확대와 렌탈시장 진출 본격화, 개인 및 기업대출 성장 확대 등으로 향후 2년간 8.0%를 상회하는 자산성장을 이룰 것"이라고 내다봤다.

그는 "향후 금리상승에 따른 조달비용 증가 우려가 있으나, 시장금리 상승이 완만하게 진행될 것으로 예상된다는 점과 특히 회사채 금리가 여전히 과거 보다 낮은 상황으로 조달비용 감소는 향후 2년간 지속될 것"이라며 "자회사 실적도 양호한 상황"이라고 꼽았다.

이어 "지난 4년간 소액주주를 위한 차등배당 실시로 연평균 배당수익률 6.3%를 실현했다"며 "2015년 이익증가를 감안해 주당배당금 330원과 배당수익률 4.7%를 예상한다"고 덧붙였다.