신한금융투자는 3일 엔씨소프트에 대해 신작 모멘텀이 4분기 집중돼 있다며 저가 매수전략이 유리하다고 밝혔다.

투자의견은 매수, 목표주가는 28만원을 유지했다.

공영규 신한금융투자 연구원은 "엔씨소프트의 2분기 매출액은 2175억원, 영업이익은 671억원을 기록했다"며 "아이템 판매 프로모션 효과로 국내 게임 매출은 모두 전분기 대비 증가했다"고 말했다.

공 연구원은 "실적 발표 당일 주가는 7% 급락했는데 컨퍼런스콜에서 3분기 구체적인 신작 스케쥴에 대한 언급이 없자 모멘텀 부재 우려감과 차익 실현이 함께 작용했다"고 설명했다.

그는 "신작 모멘텀은 4분기부터 집중돼 있다"며 "길드워Ⅱ 확장팩과 모바일 게임 기대작(블소모바일, 아이온레기온즈) 출시가 예상된다"고 꼽았다.

이어 "리니지이터널의 2차 FGT(Focus Group Test)도 계획돼 있다"면서 "내년 상반기에는 MXM의 글로벌 서비스가 예상되는데다 넷마블이 개발중인 리니지Ⅱ IP(지적재산권) 기반 모바일 게임도 공개될 전망"이라고 내다봤다.

공 연구원은 "리니지이터널은 2016년 2~3차례 CBT를 거친 후 2017년 정식 상용화가 기대된다"며 "2016~2017년으로 이어지는 신작 라인업은 그 어느때보다 화려하다"고 평가했다.

그는 또 "글로벌 업종 PER(22배)과 기말 배당 매력(배당수익률 1.5% 추정)을 감안하면 PER 20배를 하회하는 주가 수준에서 하방 경직성이 있다"며 "모멘텀 부재 기간 저가 매수 전략이 유리하다"고 부연했다.