중국이 단기 금융시장 규제를 강화하면서 진출한 국내 은행들도 자금조달 등 전략을 재점검해야 할 전망이다.

이은영 산업은행 산업기술리서치센터 연구원은 4일 '중국의 단기 금융시장 규제 강화와 은행권 영향' 보고서를 통해 "중국의 단기 정책금리 인상과 자산관리상품(WMP) 등에 대한 규제 강화로 일부 중소형 은행의 경우 모니터링이 필요할 것"이라며 "중국에 진출한 우리나라 은행들은 현지 자금조달 및 운용전략과 금리결정 시스템을 점검해야 할 시점인 것으로 판단된다"고 밝혔다.

중국 인민은행은 지난 2월과 3월 역환매조건부채권(역RP) 금리와 단기유동성지원(SLF) 금리를 인상했다. 또 WMP와 CD를 은행권 거시건전성평가(MPA) 관리 대상에 포함시켰다.



이에 따라 은행간 시장의 3개월물 시장금리가 1년 대출 기준금리를 상회하는 금리간 역전 현상이 지난 2월부터 지속되고 있다. 또 RP와 은행간 대출 잔액이 감소세를 보이고, CD 발행도 억제되면서 은행 간 시장을 통한 자금조달은 다소 위축된 모습이다.

중국 은행권 전반의 시스템 위기로 번질 가능성은 낮지만 일부 은행은 지켜볼 필요가 있다는 지적이다.

이 연구원은 "CD 발행 잔액을 은행간 부채에 포함시킬 경우 중국의 전체 상장은행 중 흥업, 포발(상하이포동발전은행), 강소, 상해, 항주은행 등 5개 은행의 총부채 대비 은행간 부채 비중이 금융당국의 규제 기준인 33%를 초과하게 된다"며 "중국 중소형 은행의 부실 가능성과 관련 익스포저에 대한 모니터링을 강화해야 한다"고 설명했다.

중국에 진출한 국내 은행의 경우 자금 조달이나 운용은 물론 현지 금리결정 시스템도 개선해야 할 시점이라고 조언했다.

이 연구원은 "외자은행은 수신 기반이 취약해 단기 금리 상승에 따른 부담이 가중됨에도 불구하고 전체 은행간 대출 잔액에서의 비중은 오히려 늘었다"며 "시장 변화를 반영하지 못하는 기존 기준금리를 대출 등에 적용하는 것은 비효율적인 만큼 금리자유화 등 중국의 영업환경 변화를 반영한 새로운 벤치마크 금리 도입을 검토해야 한다"고 분석했다.