국내 상장 준비에 열을 올리던 컬리가 SSG닷컴의 앞당겨진 상장계획으로 인해 고민이 깊어졌다.

모바일 장보기앱 마켓컬리를 운영하는 컬리는 내년 상반기 증시 입성을 계획했다. 하지만, 새벽배송 경쟁사 SSG닷컴이 상장을 서두르기 시작하면서 주관사 선정부터 위기에 직면했다.

16일 업계에 따르면 컬리는 이달 초 예정됐던 상장 주관사 선정을 연기하기로 했다. 컬리는 지난달 복수의 대형 증권사에 상장 계획을 담은 입찰제안요청서(REF)를 보냈지만, KB증권만 제안서를 제출한 것으로 알려졌다. 증권사 한 곳으로는 사실상 국내 상장이 쉽지 않은 만큼 주관사 선정 일정을 연기하는 쪽으로 가닥을 잡으면서 컬리의 상장 시점이 예상보다 늦어질 수 있다는 관측이 나오고 있다.

SSG닷컴이 본격적으로 상장에 나서면서 증권사의 눈치싸움이 치열해지고 있는 것. 기존에는 컬리 상장 주관사가 되기 위해 적극적인 모습을 보여왔지만, SSG닷컴이 상장을 예고하면서 상황은 뒤바뀌었다.

신세계그룹 통합 온라인몰 SSG닷컴은 상장 주관사 선정을 위해 지난 13일 주요 증권사 대상으로 RFP(입찰제안요청서)를 발송했다.

SSG닷컴 측은 성장 가속화를 위해 임직원을 포함한 이해 관계자들과 상장 필요성에 대해 공감했으며, 그 시작으로 주관사 선정 작업에 나서기로 했다고 설명했다.

이에 증권사들의 내부 고민이 커졌다. 컬리의 주관사로 계약이 체결되면 이해충돌 문제로 SSG닷컴의 상장에 참여할 수 없기 때문이다. 증권사 입장에서는 이베이코리아를 인수한 SSG닷컴이 매력적으로 다가오기 마련이다.

실제로 컬리가 새벽배송을 국내에 최초 도입한 것은 사실이나 대기업 유통업체들이 유사한 서비스를 내놓으면서 경쟁력이 약화된 데다, 상장 이후 흑자전환 시기도 불활실하다.

컬리는 앞서 해외 상장을 검토해오다가 한국거래소가 국내 스타트업의 해외 상장을 막기 위해 상장 요건을 완화하면서 지난달 국내 증시에 상장하기로 노선을 변경했다. 이를 위해 당시 2254억원 규모의 시리즈 F 투자유치도 마무리했으며 기업가치 2조5000억원이라는 평가를 받기도 했다.

현재 컬리는 샛별배송 서비스 지역 확대에 투자를 늘리고 있다. 기존 서울 등 수도권에 제공되던 샛별배송을 올해 5월에 충청권까지 확대했으며, 하반기에는 남부권까지 샛별배송 서비스를 확대해 고객 편의를 증대한다.

SSG닷컴도 적극적으로 상장 준비에 나서는 모양새다.

SSG닷컴의 국내 증시 상장은 지난 2018년 사모펀드 어피니티에쿼티파트너스(어피니티)와 블루런벤처스(BRV)로부터 1조원의 투자금을 유치한 데 따른 것이다. 이 회사는 2023년까지 상장하기로 투자자들과 협약을 맺었다. 국내 이커머스 시장이 급성장하며 투자 심리가 긍정적이라고 판단해 상장 시기를 앞당긴 것으로 보인다.

SSG닷컴 측은 "향후 선정될 주관사와 함께 성공적인 IPO 추진을 위해 다각도로 논의할 예정"이라고 말했다.

국내 상장을 통해 확보한 자금으로 물류 인프라 및 IT 분야에 집중적으로 투자해 급변하는 이커머스 시장에서 업계를 선도하는 강력한 플랫폼으로 자리매김하겠다는 계획이다.

한편 SSG닷컴의 지난해 거래액은 3조9236억원이고 올해는 4조8000억원을 목표로 하고 있다. 지난 2월 상장한 쿠팡이 거래액 대비 2.5배 수준의 시가총액을 기록한 것을 감안하면 SSG닷컴의 기업가치는 9조~10조원 수준으로 추정된다.