IBK투자증권은 LG이노텍이 3분기 성수기 효과를 누릴 것으로 전망하면서 목표주가 30만원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 LG이노텍이 3분기에 2분기 대비 47.3% 증가한 3조4684억원의 매출을 달성할 것으로 내다봤다. 광학솔루션 사업이 매출 증가를 주도하는 가운데 기판소재가 10% 이상, 전장부품 및 기타사업부가 5% 이상의 매출 증가를 이룰 것으로 예측했다. 영업이익은 2분기(1519억원) 대비 2배 이상 늘어난 3164억원을 달성할 것으로 봤다. 매출 개선세는 크게 두 축으로 나뉘어 나타날 예정이다. 먼저 해외 시장에서 스마트폰 신규 모델이 출시되면서 광학솔루션 사업 매출액이 증가할 것으로 보인다. 김 연구원은 "해외고객의 카메라 성능 강화에 대한 노력이 아직 마침표를 찍은 것은 아니라고 판단한다"며 "2022년에도 실적 개선의 여지가 남아 있다"고 분석했다.

부진했던 사업을 정리하고, 비용 구조를 개선하면서 수익성도 증대시킬 예정이다. LG이노텍은 지난 2019년 이후 조명용 발광다이오드(LED), 고밀도회로(HDI) 등의 사업을 정리하면서 영업이익을 개선해왔다. 대신 카메라모듈, 반도체기판 같은 사업에 대한 투자 규모를 늘렸다.

김 연구원은 "광학솔루션은 해외 고객의 신규 모델 출시와 함께 큰 폭의 실적 개선이 기대되고, 우려와 달리 고객사의 구매 방식 변화에 따른 부정적 영향이 거의 없다"며 정상화된 계절성으로 4분기 실적이 3분기보다 나쁘지 않아 IT 섹터 내에서 차별화된 실적 모멘텀이 기대된다"고 평가했다. 이와 함께 카메라 사양 개선에 따른 실적 개선 여지도 아직 유효하다고 덧붙였다.