금융감독원이 부동산 그림자금융 관리에 적극 나선다. 건설·부동산 투자를 위해 채무보증액 규모가 늘어난 증권사도 있어 리스크 관리에 주의가 요구된다.

13일 금융투자업계에 따르면 금감원은 '금융투자업 규정 시행 세칙' 일부 개정안을 오는 30일부터 시행한다. 이는 금융투자회사의 부동산 그림자금융 세부 현황을 파악하기 위해 업무보고서를 신설하는 내용을 골자로 한다.

'그림자금융'이란 은행과 비슷한 기능을 하지만 엄격한 건전성 규제를 받지 않는 자금 중개기구나 상품을 말한다. 증권사의 ▲부동산 채무보증 계약 ▲부동산 대출 채권·사모사채·지분 증권 투자 ▲부동산 펀드·유동화 증권 투자 등이 업무보고서에 포함된다.

금감원은 "부동산 그림자금융의 현황 자료 입수를 위한 업무보고서를 신설해 금융투자회사가 기한 내 정확하게 자료를 작성해 제출하도록 유도할 방침"이라고 밝혔다.

일부 증권사들의 채무보증 규모가 늘고 있어 부담 요인으로 작용한다는 지적이다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 비중이 높고, 해외대체투자 등 고위험 여신이 많은 증권사가 주를 이뤘다.

증권사 채무보증의 대부분은 부동산이 주를 이룬다. 특히 부동산 채무보증은 부동산 경기가 침체국면에 접어들면 채무이행 부담 증가로 이어져 증권사의 건전성이 악화될 수 있다.

금감원 금융통계정보시스템에 따르면 지난해 말 기준 메리츠증권의 채무보증액은 4조9350억원 규모다. 같은 기간 자기자본(5조688억원) 대비 97.36%에 달하는 규모다. 지난 2019년부터 리스크관리를 위해 8조원 규모에서 크게 줄인 것이다.

이재우 한국신용평가 연구원은 "일부 증권사의 경우 위험익스포져 인수 속도를 조절 중이나 자본 대비 부담이 상당하고 건전성 저하 위험이 내재한다"며 "익스포져의 상당 부분은 부동산 관련 투자자산으로 부동산경기 하락 시 유동성 및 신용위험 부담이 증가할 수 있다"고 평가했다.

이밖에 한국투자증권 4조2607억원(자기자본 대비 채무보증액 비율 59.58%), 삼성증권 4조2444억원(69.79%), 신한금융투자 4조2140억원(83.85%) 등의 순으로 채무보증액을 보유하고 있다.

전문가들은 부동산 금융의 경우 부동산 경기 침체와 맞물려 부실화될 가능성도 존재한다고 설명했다.

김선주 한국기업평가 선임연구원은 "한국은행의 기준금리 인상 및 가계부채 관리강화 등으로 부동산PF 사업환경 저하 가능성이 내재한다"며 "지난 광주 화정 아이파크 신축 공사 붕괴 사고의 영향으로 PF 유동화증권 전반의 투자심리가 위축될 수 있어 PF 우발채무 관련 증권사별 유동성 대응력에 대해 주기적으로 관찰할 계획"이라고 밝혔다.

한편, 지난 2019년 말 증권사에 대한 금융당국의 부동산금융 규제 강화 시행으로 이미 각 증권사는 자기자본의 100% 이내에서  채무보증을 관리하고 있다.

금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 2019년 말 기준 10대 증권사의 채무보증 총액은 38.9조원으로 최고치를 찍었고 지난해 말에는 33.8조원으로 줄어 들었다.