기업공개(IPO) 시장 위축 상황에서도 7월 소재·부품·장비(소부장) 기업들이 줄줄이 코스닥 시장 상장을 앞두고 있다. 소부장 강소 기업들은 기관 대상 수요예측에서 1000대 1 이상의 높은 경쟁률을 기록하는 등 흥행을 보였다.

6일 한국거래소에 따르면 이달 들어 소부장 기업 7곳이 코스닥 시장 상장을 준비 중이다. ▲반도체 관련 종목인 영창케미칼, 에이치피에스피, 아이씨에이치 ▲2차전지 관련 종목인 성일하이텍, 새빗켐, 에이치와이티씨 ▲정밀기계 부품 종목인 대성하이텍 등이다.

실제로 영창케미칼과 에이치피에스피는 기관투자자 대상 수요예측에서 1000대 1이 넘는 경쟁률을 나타냈다. 지난 5월 이후 가온칩스(1847대 1), 범한퓨얼셀(751대 1), 레이저쎌(1442대 1), 넥스트칩(1727대 1) 등도 소부장 기업으로 흥행에 성공했다.

영창케미칼은 반도체용 화학소재 개발 및 생산 전문기업이다. 소부장 특례 코스닥 상장을 추진 중이며, 기술성 평가를 진행한 결과 심사 기관 두곳에서 모두 A등급을 획득했다.

지난 6월 27~28일 진행한 기관 수요예측 결과 1616대 1의 경쟁률로 공모가를 희망 밴드 최상단인 1만8600원으로 확정했다. 4~5일 일반청약을 진행했다.

상장 후 조달된 공모 자금은 생산설비 등 시설 확충 및 연구개발(R&D)에 활용한다는 계획이다. 영창케미칼은 경북 성주산업공단 소재 제4공장 설비 확장 공사를 진행 중이다. 이어 미국과 싱가포르 현지 영업사무소를 통해 해외 생산라인 공급을 확대하고 신규 고객사를 추가로 확보해 글로벌 점유율을 늘린다는 전략이다.

박종선 유진투자증권 연구원은 "(영창케미칼은) 오랜 업력을 기반으로 글로벌 선도 고객사 내에 제품 공급을 통한 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상한다"며 "주요 고객의 글로벌 시장 진출 등에 따라 동사도 생산능력(CAPA) 증설을 진행 중이다. 2021년 이후 2025년까지 매출액 기준 연평균 34.9% 성장을 목표로 제시했고, 수익성도 지속 개선될 것"이라고 설명했다.

이어 에이치피에스피는 2017년 설립된 반도체 분야 고압 수소 어닐링 장비 제조 기업이다. 고압 수소 어닐링 장비를 세계 최초로 개발했다.

에이치피에스피는 지난 4~5일 진행한 수요예측에서 1511대 1의 경쟁률을 기록하며 흥행에 성공했다. 공모가 역시 희망 밴드 최상단 2만5000원으로 확정했다.

이경은 KB증권 연구원은 "고압 수소 어닐링 장비는 에이치피에스피가 독점 공급하는 장비로 2021년 기준 영업이익률(OPM) 49%를 기록했다"며 "단, 반도체 수요 둔화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 및 경쟁사 진입은 리스크 요인"이라고 밝혔다.

한편, 공모가 하향 추세로 인해 책정된 기업가치와 공모가밴드에 반영된 기업가치의 차이가 줄어들고 있다는 분석도 나왔다.

유진형 DB금융투자 연구원은 "지난해까지는 프리 IPO에 적용된 기업가치의 2~3배 수준으로 공모가밴드를 정하는 것이 일반적이었으나 최근 IPO 과정에서 직전 투자라운드에서 책정된 기업가치와 공모가밴드에 반영된 기업가치의 차이가 줄어들고 있다"며 "이런 노력들로 인해 공모시장 투자심리가 다소 회복된 것으로 보인다"고 설명했다.

이어 "공모주 투자자 입장에서는 공모가가 프리IPO 밸류에 근접하게 형성된 종목을 매수해 유동 물량이 늘어나기 전에 매도하는 것이 가장 합리적인 전략"이라고 덧붙였다.