국내 금융지주가 2분기에 역대급 실적을 기록했지만 하반기에 상승세가 꺾일 것이란 전망이 나오고 있다. 가계대출 규모가 줄어 드는 데다 경기 침체 우려와 충당금 적립 규모 확대 등의 변수가 있기 때문이다. 주요 금융지주사는 하반기 경영전략 회의를 통해 이미 리스크 관리에 돌입한 모습이다.

6일 금융권에 따르면 KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행 등 5대 은행의 지난달 말 가계대출 잔액은 699조6521억원으로 6개월 연속 감소세를 보이고 있다. 5대 은행의 가계대출 잔액이 700조원 밑으로 떨어진 것은 지난해 8월(698조8149억원) 이후 처음이다.

가계대출 감소세는 금융지주의 실적에 불안요인이다. 금융지주사 순이익의 대부분을 차지하는 은행 실적이 주춤할 경우 전체적인 실적 하락에 영향을 줄 수 있다는 분석이다. 특히 증권 등 비은행 부문 실적 하락도 예상된다. 주식시장이 지속적인 조정을 받고 있어서다. 실제로 금융지주들은 1분기 역대급 호실적을 기록했지만 증권 등 비은행 부문 실적이 감소한 바 있다.

5대 금융지주가 1분기에 벌어들인 순이익 합계는 5조2362억원으로 역대 처음으로 분기 순이익 5조원대를 기록했지만 증권사들의 수익이 전년 대비 평균 30% 감소하면서 실적 증가를 견인하지 못했다.

반면 은행부문은 여신 성장과 금리상승에 따른 순이자마진(NIM) 확대에 힘입어 이자이익이 대폭 증가했다.

전배승 이베스트증권 연구원은 "기준금리 인상에 따라 NIM 상승세는 이어지겠지만 상승 탄력은 점차 둔화될 것"이라며 "최근 은행권의 신규 취급액 기준 예대금리차는 대출금리와 비교해 수신금리 상승폭이 크게 나타나면서 축소되는 모습이다"라고 말했다.

시장에서는 하반기 실적잔치가 끝나면서 금융시장 전체가 위축될 것이란 비관적인 분석도 나온다.

최근 대출이 줄자 은행들이 대출 수요자를 확보하기 위해 대출금리 인하 경쟁을 벌이고 있고 정부와 당국이 나서 예금금리는 올리고 대출금리를 낮추라고 압박하고 있다. 자연스럽게 예대마진이 축소되면서 수익성이 악화될 수밖에 없다.

주식시장 침체 등으로 비은행 부문 계열사 수익 악화도 불가피하다.

KRX증권지수는 연초 776.93(1월 3일)에서 지난 4일 558.59까지 내리며 28% 이상 하락했다. 코스피지수가 연초 대비 23% 이상 빠지며 거래대금이 급감한 것이 영향을 미쳤다.

올해 상반기 일평균 거래대금은 10조4343억원으로 작년(15조3751억원) 대비 32% 이상 줄었다. 지난달 증시가 또 다시 급락하면서 일 평균 거래대금은 8조9092억원까지 떨어지면서 하반기 거래대금이 더 줄어들 수도 있다.

또한 자영업자·소상공인 대출 상환 연장 등의 조처가 3분기 종료된 후에 나타날 후폭풍도 있어 대손충당금을 지속적으로 늘려야 하는 부담도 있다.

강승건 KB증권 연구원은 "베어마켓 랠리가 지속될 경우 개인투자자들의 이탈이 나타날 가능성이 높으며 일평균 거래대금에 대한 추가적인 하향 조정이 필요한 상황이다"라며 "현재 우려하고 있는 경기 침체가 현실화될 경우 증권사들이 보유·투자한 자산과 프로젝트파이낸싱(PF) 채무보증, 대출 자산에 대한 건전성 우려가 하반기에 본격화될 가능성이 높다"고 전망했다.