금융감독원이 국내외 증권사 최고경영자(CEO)들을 소집해 랩·신탁 불건전 관련 영업관행은 CEO의 책임이라며 강하게 질타했다. 또한 최근 문제가 되고있는 불법행위를 전제로 하는 관행엔 엄정 대처하겠다고 밝혔다.

금융감독원은 5일 금융투자협회에서 함용일 부원장 주재로 27개 국내외 증권사 CEO 등과 증권사 영업관행 개선을 위한 간담회를 개최하고 이같이 강조했다.

함용일 금감원 자본시장·회계 부원장 "증권사의 리서치 보고서와 랩·신탁과 관련한 영업 관행의 개선은 증권업계의 오래된 숙제"라면서 "더 이상 고객자산 관리·운용과 관련한 위법행위를 실무자의 일탈이나 불가피한 영업관행 탓으로 돌릴 수는 없다"고 경고했다. 이어 "불법행위를 전제로 한 영업 관행에 대해선 엄정히 대처하겠다"고 밝혔다.

이는 최근 일부 증권사들이 고객의 랩·신탁 자산을 운용하면서 특정 투자자의 이익을 해하면서까지 다른 투자자에게 손실을 보전한 것으로 파악되면서다. 특히 가격변동성 높은 상품을 선택했음에도 금리 상승에 대비한 리스크 관리를 방치함으로써 고객자산 평가손실이 누적되는 문제가 유발됐다.

현재 금감원은 랩·신탁의 불건전 영업관행과 관련해 KB증권과 하나증권에 대한 현장검사를 진행 중이다. 이들은 단기 투자 상품인 랩·신탁계좌에 유치한 자금을 장기채권에 투자하는 '만기 미스매칭' 전략을 이용해 채권 돌려막기를 했다는 의심을 받고 있다.

함 부원장은 "컴플라이언스, 리스크관리, 감사부서 등 어느 곳도 위법행위를 거르지 못하였다면 이는 전사적인 내부통제가 정상적으로 작동하지 않은 매우 심각한 문제로써, 내부통제의 최종 책임자인 최고 경영진과 무관하다고 할 수는 없다"고 설명했다.

아울러 함 부원장은 증권사 리서치센터의 불법행위로 인해 금융투자업 전반의 신뢰가 크게 떨어지고 있다며 강하게 질타했다..

그는 증권사들이 관행에 대한 반성 없이 시장 환경만 탓하고 있으며 특히 애널리스트들이 조사분석자료를 악용해 부당이득을 취하는 사례가 발생하고 있다고 지적했다.

이에 따라 금감원은 리서치부서의 독립성 제고를 위해 부적절한 인텐시트 제도를 재설계하고 애널리스트의 ▲성과 평가 ▲예산 배분 ▲공시 방식 개선 ▲독립 리서치 제도 도입 등을 추진할 계획이다.

현재 금감원은 리서치 보고서에 대한 투자자 신뢰도를 제고하기 위해 올해 3월부터 주요 증권사와 리서치 관행 개선 태스크포스(TF)를 운영하고 있다. 애널리스트가 리포트를 악용해 부당이득을 취하는 사례가 발생하면서 리서치 보고서의 신뢰가 떨어지고 있다는 지적이 제기되고 있어서다.

함 부원장은 "리서치보고서의 신뢰도 제고는 개별 증권사 차원보다는 금융투자협회를 중심으로 증권업계 공동의 적극적인 변화의지가 무엇보다 중요하다"고 말했다.

이어 "잘못된 관행을 유발하는 부적절한 인센티브 체계를 재설계해야 하며, 실효성 있는 내부통제 체계를 구축하는 한편, '자본시장에서의 자금중개 및 공급'이라는 증권사 본연의 기능을 강화하는데 역량을 집중해야 한다"고 주문했다.

미지막으로 함 부원장은 "여전히 국내 증권업계는 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 단기성과에 집착하거나 랩·신탁 등 관계지향형 영업을 지속하려는 경향이 있다"며 "이제부턴 우리 모두 긴장감을 가지고 잘못된 관행을 유발하는 부적절한 인센티브 구조를 재설계하고, 실효성 있는 내부통제 체계를 구축해야 할 것"이라고 말했다.