한화투자증권은 16일 이마트에 대해 향후 이커머스 산업 반등 시, 동사에 대한 관심이 확대될 수 있을 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 10만원을 유지했다.

이진협 한화투장증권 연구원은 "주가를 이끌 모멘텀이 강하진 않지만, 이마트가 하반기 높은 기저에도 실적 턴어라운드에 자신감을 내비치고 있다"며 "현 추세가 이어진다면, 지난해 하반기의 높은 기저를 뚫어낼 수 있다"고 내다봤다.

이마트는 올해 2분기에 매출액 7조2700만원(1.7% YoY), 영업손실 530억원(407억원 YoY)을 기록해 영업이익 시장전망치(-200억원)를 크게 하회했다. 이 연구원은 할인점의 매출총이익률(GPM)이 전년 수준에 그치면서 지난해 동기 대비 영업이익이 약 130억원 감소했으며, 신세계건설이 지난해보다 365억원 가량 적자를 확대한 영향에 기인한다고 설명했다.

다만 이마트는 컨퍼러스콜을 통해 하반기 증익 가능성에 대한 자신감을 내비쳤다. 이에 대해 이 연구원은 "관건은 건설의 실적 부진을 별도법인의 실적으로 상쇄해줄 수 있는가에 달려있다"며 "건설과 SCK컴퍼니를 제외한 주요 자회사의 실적이 개선되고 있는 가운데, SCK컴퍼니 하반기 실적은 일회성 손실로 전년 기저가 낮다는 점은 하반기 실적 턴어라운드에 긍정적 요인"이라고 평가했다.