KB증권은 4일 LG디스플레이에 대해 내년도 유기발광다이오드(OLED) 사업 가동률이 상승하면서 흑자전환될 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 2만원을 유지했다.

김동원 KB증권 연구원은 "삼성전자가 내년 LG디스플레이 대형 OLED 패널 주문량을 초대형 중심으로 올해 대비 10배 늘릴 것으로 추정된다"며 "이에 따라 대형 OLED 사업은 내년 가동률 30% 상승 효과로 흑자전환이 전망된다"고 내다봤다. 특히 IFA 2023에서 LG디스플레이 패널 탑재의 83인치 OLED TV를 공개한 삼성전자는 내년 OLED TV 출하비중이 전체 TV의 10% (400만대)로 예상돼향후 LG디스플레이 대형 OLED 패널 공급량은 확대될 수 있다는 분석이다.

이에 따라 내년 LG디스플레이 대형 OLED 가동률은 삼성의 OLED 주문량 증가로 23년 64%에서 24년 94%까지 상승하며 손익분기점 가동률(80%)을 상회할 것으로 예상했다.

김 연구원은 "2024년 LG디스플레이 영업이익은 대형 OLED 사업의 흑자전환 영향으로 4080억원으로 전망돼 3년 만에 실적 턴어라운드가 기대된다"고 평가했다. LG디스플레이의 향후 2년간 총 2조원 규모의 OLED 감가상각이 처음으로 종료되기 때문에 OLED 영업이익률이 2024년 5%에서 2025년 10%로 대폭 개선될 수 있다는 설명이다.

LG디스플레이는 대형 OLED 생산능력과 제품 라인업은 경쟁사 대비 각각 6배 (생산능력: 900만대 vs. 150만대), 2배 이상 (7개: 42, 48, 55, 65, 77, 83, 97인치 vs. 3개: 55, 65, 77인치)많고, 1500달러(198만원) 이상 프리미엄 TV 기준 OLED TV 점유율이 지난해 36.7%에서 올해 46.1%로 확대되고 있다.