유안타증권은 12일 SK텔레콤에 대해 인공지능(AI)을 활용한 사업 확장과 비용 효율화로 실적 성장이 기대된다고 분석했다. 이에 투자의견을 '매수'와 목표주가 6만5000원을 제시했다.

이승웅 유안타증권 연구원은 "SK텔레콤은 지난달 26일 AI 피라미드 전략을 발표하고 AI 컴퍼니(Company)로의 전환을 본격화했다"면서 "데이터센터(IDC)의 수전용량을 올해 98MW에서 2030년 207MW까지 확대하고, AI호스팅 사업을 확장할 계획"이라고 설명했다.

유안타증권은 SK텔레콤의 내년 연결 영업수익이 전년 대비 1.9% 증가한 17조8000억원, 영업이익이 전년 대비 5% 오른 1조8000억원으로 전망했다. 마케팅비 감소와 감가상각비 증가가 제한되며 비용 효율화는 지속될 것으로 봤다.

이 연구원은 "AI 투자는 증가할 것으로 전체 설비투자(CAPEX)는 현 수준을 유지하고, 데이터센터와 클라우드 매출도 견조한 성장을 이어갈 것"이라며 "데이터센터의 가동률은 60%대이며 가산·식사 데이터센터 가동률의 점진적인 상승으로 매출 성장은 지속될 전망"이라고 분석했다.

이어 "단기적으로는 2024년 업종 내 이익개선폭이 가장 높을 것"이라며 "주주환원 측면에서도 2024년 기대배당수익률은 6.8%, 자회사로부터 발생하는 배당금 수익으로 자사주 매입, 소각 등 추가적인 추가 환원 정책도 가능하다"고 덧붙였다.