NH투자증권은 7일 삼성SDS에 대해 생성형 인공지능(AI) 서비스 출시로 내년 실적 모멘텀이 강화될 것이라고 분석했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 17만4000원에서 21만 원으로 상향 조정했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 "삼성SDS는 IT 투자 축소, 물동량 및 운임 약세 등 어려운 업황에도 클라우드 고성장 통한 외형 성장과 수익성 개선, 디지털 포워딩 서비스 적용 확대로 대응했다"며 "내년 초 기업형 생성형 AI 서비스 출시 등 IT서비스 및 물류사업 고도화가 기대된다"고 설명했다.

이어 "엠로 인수, 클라우드 중심 캐팩스(Capex·자본적 지출) 확대 등 순현금 5조1000억원을 활용한 사업 경쟁력 강화가 진행 중"이라며 "사실상 마지막 지배주주 처분신탁 출회로 오버행 부담도 해소됐다"고 덧붙였다.

삼성SDS의 4분기 실적도 양호할 것으로 전망된다. 김 연구원은 "삼성SDS의 4분기 매출은 3조5054억원으로 전년 동기 대비 18% 감소하고 영업이익은 2163억원으로 15% 증가해 시장 컨센서스를 충족할 것으로 예상된다"며 "IT서비스 매출액이 8% 늘어난 1조6387억원으로 IT투자 지연에 따른 전반적인 매출 약세를 고부가 클라우드 고성장으로 상쇄할 전망"이라고 말했다.