KB증권은 3일 HD현대인프라코어에 대해 건설기계 부문의 경우 중국, 한국 및 기타 신흥국 등의 전반적인 시황둔화로 매출액이 전년 동기 대비 16.5% 급감할 것으로 전망된다며 목표주가를 기존 1만1000원에서 1만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

정동익 KB증권 연구원은 "동사에 대한 목표주가 하향은 시황 둔화를 반영한 수익추정치 하향조정, 12개월 주가선행비율(12M Fwd) 기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 변화, 하우스 차원의 시장위험 프리미엄 변경 등을 반영한 결과"라며 "다만 최근 주가하락으로 금일 종가대비 상승여력이 24.4%에 이르는 점을 감안해 투자의견은 기존 '매수'를 유지했다"고 설명했다.

HD현대인프라코어의 작년 4분기 실적에 대해서는 매출액 1조 1120억원(전년 동기 대비 -10.1%), 영업이익 653억원(전년 동기 대비 -1.6%)을 기록한 것으로 추정했다. 매출액과 영업이익 각각 시장 예상치를 6.0%, 17.9%씩 하회한 수치로 다소 부진한 실적시즌을 맞이할 전망이다.

주요 지역들의 건설기계 판래량 감소도 요인으로 꼽혔다. 정 연구원은 "10~11월 중국 굴착기 내수 판매량은 전년 동기 대비 44.4% 감소했고, 10월 한국 굴착기 내수 판매량도 37.6% 감소했다"며 "업체별 편차는 있겠지만 HD현대인프라코어 역시 이러한 시황에서 자유롭지는 못했을 것"으로 판단했다. 이외에도 주요국에 대한 10~11월 굴착기 수출액은 미국 31.9%, 벨기에 40.1%, 러시아 55.4%, 인도네시아 26.1% 등 큰 폭으로 감소했다는 부연이다.