글로벌 대형 제약 기업들을 중심으로 헬스케어 분야의 인수합병(M&A) 거래가 지난해부터 증가 추세를 보이고 있다. 글로벌 제약사들이 M&A를 통해 신약개발 및 성장동력 확보를 추진하고 있다는 분석이다.

14일 글로벌 컨설팅기업 어니스트 앤 영이 글로벌 헬스케어 기업들의 재무제표를 분석한 결과를 보면, 의약품 및 의료기기를 포함한 전 세계 헬스케어 산업에서 지난 2023년 기준, M&A 거래는 118건으로 규모는 1910억 달러에 이른다. 2022년의 126건과 1420억 달러에 비해 거래 건수는 감소했지만 건당 평균 금액은 증가한 것으로 나타났다.

무엇보다 다국적 제약사의 M&A 활동이 두드러졌다. 지난 2023년 전체 인수합병 거래의 69%가 대형 제약사에서 이뤄진 것. 2022년 38%로 나타났던 비중과 비교하면 크게 상승한 수치다.

대표적으로, 글로벌 제약사 머크는 지난 2023년 4월 프로메테우스 바이오사이언스를 108억 달러(약 14조1800억원)에 인수했다.

머크가 개발한 면역항암제 '키트루다'의 특허는 오는 2028년 만료된다. 이 같은 상황에서 머크는 새로운 성장 동력을 마련하기 위해 M&A에 적극 나선 것으로 알려졌다. 머크는 프로메테우스 바이오사이언스와의 M&A를 통해 면역질환 치료제 시장에서 입지를 강화하겠다고 밝힌 바 있다.

글로벌 빅파마 화이자는 항암제 전문 기업 시젠을 430억 달러(약 56조원)에 인수하기도 했다. 시젠은 항체·약물 접합체(ADC) 기술을 활용해 항암 신약을 개발하고 있다. 시젠 역시 화이자에 새로운 성장동력을 제공할 것으로 기대되고 있다.

2023년 한 해 동안 거래 건당 평균 바이오제약 인수 규모는 77% 증가했다. 지난 2022년 건당 평균 인수 규모는 12억3000만 달러였으나 2023년의 경우 21억8000만 달러로 확대됐다.

바이오·제약 업계는 이러한 대규모 인수 계약이 올해도 이어질 것으로 전망하고 있다.

한국바이오협회 관계자는 "2023년 기준 전 세계 바이오·제약 기업들의 자금력 수준은 1조3700억 달러 이상"이라며 "이는 2022년을 제외하면 사상 최대 보유액"이라고 말했다.

이어 "향후 5년간 주요 제품의 특허 만료에 따른 수익 문제로 기업 자체 성장이 아닌, 인수합병을 통한 성장 방안을 모색하고 있는 상황"이라고 덧붙였다.

이런 가운데 종양학 분야를 비롯해 희귀질환 치료제, 비만 치료제 등도 주요 인수합병 거래 대상으로 주목을 받고 있다. 전 세계 제약 산업에서 35%를 차지하고 있는 종양학 분야에 대한 인수합병 투자는 지난 2023년 기준 652억에 달했다. 이 가운데 ADC(항체·약물접합체)와 같은 임상적 및 상업적 효과가 증명된 모달리티에 대한 거래가 주로 성사됐다.

한 바이오·제약 업계 관계자는 "ADC 기술에서 경쟁력을 확보한 기업과 협업하는 사례는 계속 증가할 것"이라고 말했다.

희귀질환 분야도 주목을 받고 있다. 특히 비만 치료제의 경우 심혈관계 질환이나 대사 질환에서도 임상적 효용성이 검증되고 있어 M&A의 타깃이 되고 있다. 바이오·제약 업계는 비만 및 당뇨를 포함한 내분비 질환과 대사 질환 치료제 시장이 향후 5년 내 780억 달러까지 성장할 것으로 보고 있다.