키움증권이 22일 녹십자에 대해 4분기 실적이 기대치에 대체로 부합하고, 2024년 기저효과 등으로 실적 개선이 기대된다고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 기존 13만원에서 14만원으로 상향 조정했다.

허혜민 키움증권 연구원은 "4분기 매출 실적은 특별한 변동사항 없이 평이할 것으로 보여, 전년동기와 유사할 것으로 전망된다"며 "지난해 연간 매출액은 1조 6377억원(전년 동기 대비 -4%)가 예상된다"고 설명했다.

지난해 4분기 실적에 대해서는 매출액 4159억원, 영업손실 76억원을 추정했다. 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치였던 4186억원, -73억원에 대체로 부합한 수준이다. 영업이익의 경우, 지난 4분기 적자전환되기는 했지만 적자 폭을 축소했다는 평가다.

허 연구원은 "동사의 4분기 영업이익은 연구개발(R&D)을 포함한 판관비용 증가로 고질적인 적자를 기록하고 있으나, 적자 폭을 축소한 -76억원이 예상된다"며 "연결자회사 큐레보의 대상포진 백신 관련 2상 비용이 반영됐지만, 지난 2022년 12월 큐레보의 지분 희석으로 연결에서 관계사 변경되며 비용 인식에서 제외됐다"고 설명했다.

내년도 실적으로는 매출액 1조7629억원, 영업이익 738억원을 전망했다. 각각 전년 동기 대비 8%, 109%씩 증가한 규모다. 허 연구원은 "헌터라제의 수출 회복, 독감백신의 국내 점유율 개선 및 대만·이집트 개별국 물량 확대가 전망된다"며 "올해 건강기능식품 사업부 축소와 효율적인 판관비용 통제로 수익성 회복이 기대된다"고 설명했다.