하이투자증권은 20일 오리온에 대해 향후 시장기대치를 상회하는 추가 영업체력 개선 흐름이 이어짐에 따라 목표주가 또한 재조정 여지가 충분할 전망이라고 내다봤다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 16만원을 유지했다.

이경신 하이투자증권 연구원은 "오리온의 업종 내 가장 부각되는 본업 펀더멘털과 현금창출력 등을 감안할 경우, 투자관련 우려대비 주가는 과조정 구간에 있다"며 "현 주가는 향후 방향성을 고려시 충분히 매수기회로 활용 가능한 수준"이라고 평가했다. 19일 종가 기준 오리온은 9만7700원에 거래됐다.

하이투자증권에 따르면 오리온의 올해 1월 주요 4개 법인 합산 연결 매출액 및 영업이익 성장률은 각각 전년 동기 대비 35.6%, 70.6%씩 성장했다. 이 연구원은 "중국의 춘절 캘린더 효과에 따른 매출 이연 효과에 한국, 베트남, 러시아 모두 경기악화 및 소비부진에도 불구하고 현지기준 전년 동기 대비 15%의 외형성장을 시현하는 등 높은 성장세를 보였다"며 "원가개선 및 영업 레버리지 효과에 따라 이익률 또한 지난해 동기보다 4.0%포인트 개선된 수준을 확인했다"고 분석했다.

다만 이 연구원은 "그럼에도 최근 오리온의 주가레벨 및 밸류에이션 조정분이 더딘 회복세를 보이는 이유는 지난 1월 레고켐바이오 지분인수 관련 우려가 반영된 단기 투자심리 악화흐름이 변수가 확대된 대외환경 상황과 맞물렸기 때문으로 판단한다"며 현재 주가는 과조정 구간이라고 제언했다.