SK증권은 22일 한화오션에 대해 지난해 4분기 영업적자를 기록했지만 올해는 연간 흑자전환에 성공할 수 있을 것으로 기대했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만원을 유지했다.

한승한 SK증권 연구원은 "한화오션은 상선 부문의 생산 공정 안정화 및 환율하락에 따른 일회성 비용 등이 발생하면서 2048억원의 적자를 기록했다"며 "특히 외주 비중이 높은 컨테이너선 중심의 공정 정상화가 이뤄지지 않은 것으로 추정되나 이번 분기 충당금 설정으로 이후 실적에 대한 영향은 상당히 제한적일 것으로 예상한다"고 분석했다.

한화오션은 지난해 4분기 연결 매출액 2조2309억원, 영업적자 488억원을 기록하면서 시장 예상치를 큰 폭으로 하회했다. SK증권에 따르면 특수선부문은 지체상금 관련 승소로 인한 지체상금(LD) 환입 약 530억원을 포함한 846억원을 기록했으며, 해양부문은 밸라리스(Valaris) 드릴십 2척 인도 및 노던드릴링(NODL) 드릴십 1척 매각 수익 등으로 540억원을 기록한 영향이다.

다만 올해 매출액에 대해서는 9조7296억원, 영업이익 2391억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 전년 동기 대비 각각 31.3% 성장 및 흑자 전환되는 것이다. 한 연구원은 "상선의 경우 액화천연가스운반선(LNGC)과 대형 컨선 중심의 건조 P-Mix 효과로 전사 매출 중 약 80%를 차지할 것으로 예상되며, 상대적으로 수익성 높은 잠수함 및 MRO(유지·보수·정비) 사업 중심의 실적 성장을 이어갈 수 있다"며 "올해 상반기 수주잔고 내 컨테이너선의 소화 이후 건조 마진 정상화 국면에 올라서며 연간 흑자전환에 성공할 수 있을 것"으로 기대했다.