NH투자증권은 18일 한화에어로스페이스에 대해 올해 수출 본격화로 실적 성장이 지속될 것이라고 분석했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표 주가를 기존 19만원에서 22만원으로 상향했다.

이재광 NH투자증권 연구원은 "지상방산 적용 밸류에이션 배수 상향 조정 및 자회사 주가 상승을 반영해 목표주가를 올렸다"며 "올해 K9·천무 폴란드 수출 본격화로 실적 고성장이 지속될 전망"이라고 설명했다.

올해 한화에어로스페이스 매출은 전년 동기 대비 15.5% 늘어난 10조8000억원, 영업이익은 38.1% 증가한 9730억원으로 예상된다.

이 연구원은 "폴란드 K2 전차 출고가 2023년 40여대에서 2024년 60여대 이상으로 늘어날 것이고, 폴란드 천무 MLRS도 2023년 17대에서 2024년 30여대 이상으로 늘어날 것으로 예상되기 때문이라며 "수익성 높은 수출 증가로 영업이익률도 전년 7.5%에서 9%로 상승 가능할 것"이라고 말했다.

지상방산 부문 수주잔고도 역대 최고치다. 지난해 4분기 말 기준 지상방산 부문 수주잔고는 전년 대비 42.4% 증가한 28조3000억원을 기록했다. 이 연구원은 "이는 지난해 지상방산 매출 기준 약 7년 치에 해당한다"며 "올해는 루마니아 K9, 폴란드 천무 2차, 영국 K9 등 신규 수주가 기대된다"고 강조했다.