KB증권은 21일 삼성전자에 대해 우려가 기대로 전환되면서 밸류업 구간에 진입할 전망이라고 내다봤다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 9만5000원을 유지했다.

김동원 KB증권 연구원은 "2024년 전장 강화를 위해 2017년 하만 인수 이후 7년 만에 대형 인수합병(M&A)이 기대되고, 올해 3분기부터 고대역폭메모리(HBM)3E 출하를 시작으로 신규 공급이 전망된다"며 "모바일, PC 등 레거시 메모리 주문 증가와 가격 상승에 따른 조 단위 규모의 재고평가손실의 이익 환입 등으로 1분기부터 큰 폭의 실적 개선이 예상된다"고 분석했다.

현재 삼성전자는 전장 강화를 위해 독일 콘티넨탈 사업부(ADAS) 인수를 검토 중인 것으로 알려졌다. 김 연구원은 "만약 삼성이 콘티넨탈 ADAS 사업부를 인수한다면 인포테인먼트 중심의 전장 사업이 고성능 컴퓨팅 칩 분야로 확장하고, 엑시노스 오토를 비롯한 커스터마이징된 맞춤형 오토 칩 생산 확대가 가능해 향후 삼성 파운드리 사업에도 긍정적 영향을 미칠 전망"이라고 설명했다.

올해 1분기 메모리 반도체 영업이익에 대해서는 2022년 3분기 이후 6개 분기 만에 흑자 전환할 것으로 예상했다. 올해 전체 영업이익은 전년 동기보다 403% 급증한 33조원을 추정했다.

김 연구원은 "자동차가 인공지능(AI) 플랫폼으로 진화하며 현대차를 비롯한 글로벌 완성차 업체들이 알칩, 가온칩스 등과 같은 디자인솔루션(DSP)을 통한 자체 칩 생산에 나설 것으로 추정된다"며 "AI 칩 턴키 공급이 가능한 유일한 업체인 삼성전자의 전장 사업 강화는 칩 공급 안정성과 원가절감을 동시에 고려하는 자동차 업체들로부터 러브콜이 기대된다"고 예상했다.