현대차증권은 27일 아모레퍼시픽에 대해 미국 시장에서의 성장 기대감이 있다며 '매수'를 추천했다. 목표주가는 18만원을 유지했다.

하희지 현대차증권 연구원은 "중국의 회복 속도가 더디게 나타나고 있다는 점이 아쉽지만 향후 5월 코스알엑스(COSRX) 연결 실적 편입 및 라네즈·이니스프리의 미국 내 견조한 성과가 가시화될 것"이라며 "아모레퍼시픽의 미국 비중 확대에 대한 모멘텀은 여전히 유효하다"고 설명했다.

아모레퍼시픽의 올해 1분기 실적은 매출이 전년 동기 대비 2.2% 증가한 9337억원, 영업이익은 16.6% 감소한 537억원으로 전망된다.

하 연구원은 "국내 화장품 부문 지속 부진의 가장 큰 원인이었던 면세 채널, 방한 관광객 증가로 소폭 회복이 기대된다"며 "멀티브랜드숍(MBS) 채널이 성장을 지속하고 있으나, 역직구 매출 하락에 의한 이커머스 채널 부진, 전통 채널 부진이 이어지고 있다. 다만 프리미엄 브랜드 매출 성장 및 수익성 중심의 영업으로 영업이익이 소폭 개선될 것"이라고 말했다.