KB·신한·하나·우리금융 등 4대 금융그룹이 이번주 1분기 실적발표를 앞둔 가운데 대부분 전년에 비해 부진한 성적표가 예상된다. 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 손실 배상으로 순이익이 9000억원가량 감소할 전망이다.

22일 금융권에 따르면 오는 25일 KB금융을 시작으로 26일 신한·하나·우리금융이 1분기 실적을 발표한다.

올해 1분기 4대금융의 당기순이익은 지난해 같은 기간보다 크게 줄어들 전망이다. 금융정보업체 에프앤가이드는 4대금융의 1분기 순이익을 3조9815억원으로 추정했다. 1년전 과 비교해 9200억원(18.77%)감소한 수준이다. 영업이익은 6조3347억원으로 같은 기간(6조6520억원) 비슷한 수준을 유지했지만, 홍콩 H지수 ELS 관련 손실이 1분기 실적에 반영되면서 순이익이 대폭 감소한 것이다.

나민욱 DS투자증권 연구원은 "홍콩 H지수 ELS와 관련해 주요 은행들이 자율조정 절차에 돌입하고 있기 때문에 관련 손실은 1분기 중 대부분 반영될 것"이라며 "ELS 익스포저(위험노출액)를 보유한 은행을 중심으로 순이익이 감소할 것으로 보인다"고 말했다.

실제로 금융그룹별로 살펴보면 KB금융은 영업이익이 2조55억원으로 지난해 같은 기간보다 5.6% 감소하고, 당기순이익은 1조200억원으로 31.8% 줄어드는 것으로 집계됐다. 9000억원에 달하는 홍콩 H지수 ELS 배상액을 적용한 결과다.

다만 시장전문가들은 ELS 배상액이 선 반영된 점을 감안하면 무난한 실적을 달성할 것으로 내다봤다.

정준섭 NH투자증권 연구원은 "전분기보다 순이자마진(NIM)은 3bp(1bp=0.01%포인트)개선되고, 대출성장률도 0.8%를 기록할 것"이라며 "순이자이익은 3조3800억원으로 전년 대비 21.3% 증가할 것"이라고 예상했다.

신한금융의 영업이익은 1조8764억원으로 1년전과 비교해 6.8% 늘어날 것으로 예측됐다. 다만 순이익은 ELS 배상액 3000억원이 반영되며 같은 기간 10.8% 감소한 1조2377억원을 기록할 전망이다.

김도하 한화투자증권 연구원은 "지난해보다 상대적으로 기업대출이 늘며 영업이익이 늘었고, 1분기 순이자마진 또한 1bp 상승했다"며 비교적 양호한 실적을 보일 것"이라고 예상했다.

하나금융의 순이익은 9062억원으로 전년 동기 대비 17.8% 감소한 것으로 추정됐다. ELS 배상액인 2000억원과 700억원 내외의 외화환산손실이 발생한 결과다. 외화환산손실은 외화로 가지고 있는 자산이나 부채를 원화로 환산할 때 발생하는 회계상의 이익과 손실을 말한다. 하나금융은 지난 2015년 외환은행과 합병하면서 외화자산·부채가 많은 상태다. 환율이 상승하며 외환부채의 평가액이 외환자산보다 늘어나 환차손이 발생했다는 것이다. 금융권에서는 원·달러 환율이 10원 오를 때마다 200억원 정도의 회계적 손실이 발생할 수 있다고 본다.

최정욱 하나증권 리서치센터 연구원은 "ELS 배상액이 상대적으로 적고, 증권이 흑자전환하고, 유가증권 관련이익 등으로 9100억원 내외의 순익을 시현하는데는 크게 무리가 없을 것"이라고 말했다.

우리금융도 ELS배상액이 100억원이하이지만, 200억원가량의 환차손이 발생하면서 순이익이 8176억원으로 집계됐다. 전년 동기 대비 10.5% 감소한 수준이다.

금융권 관계자는 "홍콩 H지수 ELS 배상이 진행되고, 원·달러 환율이 오르면서 환차손으로 인한 1분기 실적하락은 예상했다"며 "조달금리 부담이 낮아지고 기업대출을 중심으로 원화대출이 늘어 1분기 이익은 양호할 것"이라고 말했다.