"내년 상반기까지 고려한다면 지금은 기술주 ETF, 고배당 ETF에 투자할 때다."

크리스티안 마군(Christian Magoon) 앰플리파이 최고경영자(CEO)가 7일 서울 여의도 한국거래소에서 파트너사인 삼성자산운용과 함께 방한 기념으로 개최한 기자간담회에서 강조한 투자조언이다. 앰플리파이는 미국의 ETF 전문운용사로 마군 CEO는 회사의 설립자이자, CEO로 미국 금융시장 현황과 투자 인사이트를 진단·전망했다.

이날 마군 CEO는 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 구글, 아마존, 메타, 테슬라를 포함한 일명 M7(매그니피센트7)의 분기별 전년 대비 주당순이익(EPS) 성장률이 2023년 4분기 정점(63%)을 기록한 이후 감소세를 기록할 것으로 전망했다. 다만, 정보기술(IT)이나 통신 등 기술섹터의 성과는 양호한 만큼, M7 주식에 대한 쏠림 투자보다는 기술주에 분산 투자하는 전략이 더 바람직하다는 조언이다.

금리에 대해서는 기준금리 인하 시기가 지연될 것으로 예상했다. 마군 CEO는 "지난주만 해도 금리인하 기대가 20% 수준이었고, 9월 금리인하 전망이 53%나 늘었다"며 "2020년경 초저금리 상황에 있었기 때문에 역사적으로 봤을 때는 현재 수준이 초고금리는 아니고, 오히려 금리가 오를 가능성도 존재한다"고 설명했다. 더불어 잉여현금흐름이 우수한 회사들은 고금리 기조 장기화에도 꾸준한 배당을 지급하면서 안정적인 주가 흐름을 기대할 수 있다고 강조했다. 이러한 고배당 주식들로 구성된 ETF로 불확실한 시장에 대응할 필요성이 있다는 판단이다.

또한, 올해 미국은 대선이 있는 해이기 때문에 특이한 주가 움직임을 보일 가능성이 높다고 내다봤다. 마군 CEO는 "미국 대선이 있는 해의 주가 움직임을 역사적으로 분석해 보면 주식시장의 경우 상승세를 기록한 비율이 절대적으로 높았다는 점에서 주식에 대한 관심을 유지해야 한다"면서 시장이 대선을 이용할 수 있는 시기라고 평가했다. S&P500의 경우 주가가 상승한 경우가 83%로 비율이 제일 높았고, 나스닥이 77%, 다우존스산업평균이 74%로 뒤를 이었다. 대선이 있는 해의 주가 평균 상승률은 S&P500 11.6%, 나스닥 9.3%, 다우존스산업평균 9.1%를 기록했다.

삼성자산운용은 지난 2022년 4월 앰플리파이의 지분을 일부 인수하며 협업을 시작한 이후, 앰플리파이의 메가히트 ETF 상품인 'BLOK ETF'와 'DIVO ETF'를 각각 아시아와 한국 시장에 맞게 현지화해 출시한 바 있다. 2022년 7월 홍콩 시장에 아시아 최초로 '삼성 블록체인 테크놀로지 ETF'를 상장했으며 2022년 9월에는 '삼성 KODEX 미국 배당프리미엄 액티브 ETF'를 국내 시장에 내놓았다. 또한, 지난 해 11월에는 삼성자산운용이 국내 최초로 선보인 KODEX 미국달러SOFR금리액티브ETF의 상품구조를 복제해 미국 뉴욕거래소에 'Amplify Samsung SOFR ETF'를 상장하는 등 지속적인 시너지 활동을 펼치고 있다.