SK증권은 23일 대한제강에 대해 성장 폭은 제한적이지만 2분기 실적 오름세가 있을 것으로 예상했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 1만6000원을 제시했다.

이규익 SK증권 연구원은 "대한제강의 실적 및 주가 상승을 위해서는 철근 업황의 개선이 필요하나 올해 1분기 국내 철근 명목 소비량은 191만톤으로 15년 이후 가장 낮은 수준을 기록했다"면서도 "철근 업황 부진은 지속되고 있지만 그럼에도 동사는 최근 총 47만5000톤 규모의 관급 물량을 수주하며 버틸 수 있는 힘이 생겼다"고 분석했다. 기존에도 관급 물량은 있었으나 월 평균 1만톤 수준이었기 때문에 관급 물량의 증가는 실적의 하방을 지지해 줄 것이라는 부연이다.

대한제강의 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기보다 29.2% 줄어든 2790억원, 영업이익은 80.3% 줄어든 60억원을 기록했다. 최근 철근 업황이 부진하면서 실적도 하락세를 보인 모습이다.

다만 2분기에는 실적 성장세가 나타날 것으로 전망됐다. SK증권에 따르면 대한제강의 2분기 연결 기준 매출액은 직전 분기보다 13.2% 오른 3158억원, 영업익은 117.8% 오른 131억원을 기록할 것으로 예상됐다. 판매량도 16% 오른 33만2000톤을 추정했다.

다만 이 연구원은 "계절적 성수기와 최근 관급 공사 신규 수주 물량 반영되기 시작하며 전분기 대비 증가한 판매량을 기록할 것으로 예상된다"면서도 "여전히 철근 가격과 스프레드는 하락세를 보이고 있기 때문에 실적 개선폭은 제한적일 것"으로 전망했다.