우리금융그룹이 롯데손해보험(롯데손보) 인수 실사를 마치면서 본입찰 참여를 검토 중에 있다. 비은행 강화가 절실한 우리금융은 지분가치 이상의 오버페이(과다지급)는 하지 않을 것이라고 선을 그으면서 입찰예상가는 1조5000억∼1조8000억원이 될 것으로 보인다.

24일 금융권에 따르면 우리금융 전략부문사업 포트폴리오부는 지난주 롯데손보의 실사를 마무리하고 오는 28일 본입찰 참여를 위해 검토에 들어갔다.

매각 대상은 최대주주 JKL파트너스가 보유한 지분 77%에 경영권 프리미엄, 보험계약마진(CSM)까지 더해 매각 희망가는 2조~3조원대로 알려졌다. 현재 롯데손보 시가총액은 1조2300억원대다.

우리금융이 롯데손보 인수 검토에 나선 것은 수익 포트폴리오 다각화를 위해서다. 지난해 순영업수익 중 이자이익은 89%, 비이자이익은 11%다. 핵심 계열사인 우리은행의 비중이 절대적인 만큼 향후 비은행 부문 강화를 모색 중이다.

우리금융의 레버리지 비율은 올해 1분기 96%로 금융당국의 관리 기준 130%와 비교하면 자회사 지원 여력이 충분한 상황이다.

우리금융의 자본총계와 자회사 출자총액을 고려하면 최대 7조5000억원 가량의 추가 출자도 가능하다. 하지만 과도한 금액을 지불하지 않겠다는 입장이다.

이성욱 우리금융 최고재무책임자(CFO)는 1분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 "과도한 가격은 지불하지 않는다는 것이 기본 원칙"이라고 강조했다.

JKL파트너스가 2조원을 웃도는 매각가격을 제시할 경우 다수 인수 희망 기업들의 부담으로 작용해 본입찰이 유찰될 가능성도 배제할 수 없는 상황이다.

외국계 사모펀드들도 인수 후 재매각하는 게 목표이기 때문에 2조~3조원에 육박하는 매각가는 부담되는 가격이다.

또한 매도자 측이 기업가치를 보다 높게 평가받기 위해 외국계 사모펀드를 원한다는 이야기도 나오고 있다.

IB업계 관계자는 "보험업계가 호황기도 아니고 롯데손보가 손보업계에서 독보적인 역할을 보여주고 있는 것이 아니기 때문에 희망하는 가격에 매각이 이뤄질 지 관심이다"라며 "외국계 사모펀드의 경우 인수 의지가 낮아 우리금융과의 협의가 현실적이다"라고 말했다.

이어 그는 "우리금융의 경우 1조9000억원까지 배팅할 것으로 보인다"고 덧붙였다.