상상인증권은 17일 SK바이오팜에 대해 기존 성장 추세 내에서 영업실적 성장이 지속될 것으로 전망했다. 목표주가는 13만원, 투자의견은 '매수'를 제시했다.

하태기 상상인증권 연구원은 "SK바이오팜은 단기적인 실적도 좋고, 여기에 미래 성장비전도 있는 기업"이라며 "올해 2분기와 3분기 초에 조정이 충분히 진행된 만큼, 하반기 중·후반부터는 동사의 영업실적 성장성을 반영해 주가가 한단계 레벨업될 여지가 크다"고 평가했다. 매수 후 장기보유전략이 유효하다는 부연이다.

상상인증권에 따르면 SK바이오팜의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기보다 87.5% 증가한 1200억원, 영업이익은 132억원을 기록하면서 흑자전환한 것으로 추정됐다. 뇌전증치료제 엑스코프리 미국 매출이 순조롭게 성장하는 가운데, 용역 매출이 인식된 결과라는 분석이다.

하 연구원은 "2분기 엑스코프리 미국 매출은 전년 동기보다 56.2% 증가한 990억원으로 추정된다"며 "엑스코프리 미국 매출이 고성장하면서 지금은 영업이익이 본격 증가하는 구간에 진입한 것으로 판단된다"고 말했다.

SK바이오팜의 주가는 엑스코프리 미국 매출증가에 따라 등락을 보이고 있다. 올해 초까지 강세를 시현했지만 2분기부터 추가적인 상승모멘텀 부족으로 선발 바이오기업보다 정체되는 모습이다. 다만 하 연구원은 "미국 매출 증가로 향후 영업실적 전망이 긍정적이고, 기업가치가 꾸준히 증가하고 있다"며 장단기 성장 전망이 긍정적이라고 평가했다.