투자자들이 국내 증시의 변동성이 확대되면서 안정적인 채권형 상장지수펀드(ETF)로 눈을 돌리고 있다. 연내 한국과 미국의 기준금리 인하 기대감도 커지고 있어 채권형 ETF에 대한 투자가 지속될 것으로 보인다.

8일 코스콤 ETF 체크에 따르면 국내 ETF 시장에서 최근 한달간 미국 장기채에 투자하는 ACE미국30년국채액티브(H)에 910억원가량이 들어왔다. TIGER 미국30년국채스트립액티브(합성 H)(779억원), KODEX미국30년국채액티브(H)(134억원), ACE미국30년국채엔화노출액티브(H)(100억원) 등에도 자금이 유입됐다.

미국 7월 공급관리협회(ISM)제조업 지수가 46.8로 시장 기대치 48.8을 밑돌면서 경기침체 우려가 확대되며 미 국채 금리가 급락한 데 따른 영향으로 분석된다. 지난 1일 기준 미 국채 10년물, 30년물의 금리는 전주 대비 각각 26.5bp, 20.7bp 하락한 3.976%, 4.276%를 기록했다.

이밖에도 기준금리 인하가 임박했다는 기대에 국내 채권형 ETF에 대한 투자가 2023년 이후 가팔라진 추세를 지속하고 있다. 금리가 고점을 찍고 하락할 경우 채권 투자자는 매매 차익을 얻을 수 있고, 만기 보유 시에도 상대적으로 안정적인 수익을 거둘 수 있기 때문이다.

실제로 시카고상업거래소(CME) 그룹 페드워치(FedWatch)에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물시장 참가자들은 연준이 9월 베이비스텝(25bp)의 금리 인하를 단행할 가능성(33.5%)보다 빅스텝(50bp) 완화에 나설 가능성(66.5%)을 더 높게 반영 중이다.

자금이 유입되면서 이들 ETF는 강세를 띠었다. 미국 장기채에 투자하는 TIGER 미국30년국채스트립액티브(합성 H)(6.68%), KODEX미국30년국채액티브(H)(4.75%), ACE미국30년국채액티브(H)(4.54%) 등은 코스피 수익률(-10.97%)을 훌쩍 웃도는 성과를 보였다.

특히 이 가운데 미 국채에 엔화로 투자하는 ETF인 ACE미국30년국채엔화노출액티브(H)가 13%로 큰 폭으로 상승했다. 미국 경기침체 우려에 장기채 금리가 가파르게 하락한 가운데 최근 일본중앙은행(BOJ)의 금리 인상으로 엔화가 강세를 보인 영향이다. 투자자들은 엔화가 강세를 나타내고 국채 금리가 내려가면 수익을 얻게 된다.

김승현 한국투자신탁운용 ETF마케팅담당은 "미국이 올 하반기에 금리 인하를 앞두고 있다는 점에서 자본차익을 누릴 수 있는 미국 장기채권에 대한 투자전략은 유효하다"며 "투자 포트폴리오 측면에서도 주식의 변동성이 심화할 때 채권형 상품은 활용하기 좋은 투자수단"이라고 설명했다.