영풍이 고려아연 공개매수 가격을 상향 조정하면서 고려아연의 경영권을 둘러싼 '쩐의 전쟁'이 2라운드에 돌입했다.

영풍과 MBK파트너스가 고려아연 공개매수 가격을 기존 66만원에서 75만원으로 전격 상향했다. 이에 최윤범 회장 측이 대항 공개매수에 돌입할지 업계 관심이 집중되고 있다.

26일 업계에 따르면 영풍과 MBK파트너스(이하 MBK)는 고려아연의 공개매수 가격을 주당 66만원에서 주당 75만원으로 인상한다는 내용의 정정신고서를 이날 금융감독원에 제출했다. 영풍정밀의 공개매수 가격도 주당 2만원에서 주당 2만5000원으로 올렸다.

영풍과 MBK가 인상한 75만원은 최초 공개매수일(9월13일) 이전 3개월 및 6개월간의 거래량가중평균가격(51만6735원, 49만8,368원)과 비교해 각각 45.1%, 50.5%나 높은 가격이다.

이들의 공개매수 최소 매수 예정 수량은 144만5036주(약 7%)이며, 최대 매수 수량은 302만4881주(약 14.6%)다. 최소 1조800억원에서 최대 2조2700억원에 달한다. 영풍 측은 청약 주식 수가 최소 매수 예정 수량 미만이면, 응모한 주식 전량을 매수하지 않는다. 최대 매수 예정 수량을 초과하는 경우 최대 매수 예정 수량만큼 안분 비례해 매수할 예정이다.

영풍 측의 공개매수 가격 상향에 따라 최윤범 회장 측도 경영권 방어에 속도를 높이고 있다. 최 회장 측은 10월6일까지는 대항 공개매수 계획을 내놓아야 영풍 측에 맞설 수 있다.

다만 최 회장 측이 대항 공개매수를 위한 자금을 확보할 수 있느냐가 관건이다. 최 회장 측이 경영권을 방어하기 위해서는 최소 7%의 지분을 추가로 확보해야 하기 때문이다.

영풍 측보다 높은 공개매수 가격인 주당 76만원으로 대항공개매수에 나설 경우 144만5036주(약 7%)를 사들여야 하는데 이를 위한 자금은 약 1조 1000억원에 육박한다. 최 회장 측이 자금 동원력을 갖춘 우군을 확보하지 않는다면 쉽지 않을 것으로 보인다.

일각에서는 최 회장 측이 영풍과 본격적인 쩐의 전쟁에 돌입하면서 추석 연휴를 전후해 사업관계에 있는 국내외 기업들을 만나며 우군 확보에 집중한 만큼 조만간 '백기사'가 등장할 것으로 전망하고 있다.

앞서 최 회장은 일본 소프트뱅크, 미국계 PE 베인캐피털과 접촉한 것으로 알려졌다. 또 재계 인맥도 총동원할 것으로 보인다. 고려아연 지분을 보유한 기존 주주인 한화, 현대차, LG그룹 등을 확실한 우군으로 만들어야 한다.

고려아연은 지난 24일 2000억원 규모 기업어음(CP)을 발행한 데 이어, 오는 27일 추가 CP 발행을 통해 2000억원을 조달할 계획이다.

한편 영풍 측은 고려아연 공개매수 가격을 상향 조정한 직후인 27일 기자회견을 연다. 경영권 인수를 위한 입장과 향후 계획을 구체적으로 공개할 것으로 예상된다.