대형 증권사들이 '영업이익 1조 클럽' 진입을 눈앞에 두고 있어 주가 상승 기대감이 한층 커지고 있다. 전문가들은 대형 증권사들의 실적 개선과 함께 기준금리 인하로 등으로 인해 증권주가 양호한 흐름을 보일 것으로 내다봤다.

18일 금융투자업계에 따르면, 한국투자증권은 올 3분기까지 누적 영업이익 1조1587억원을 기록하며 '1조 클럽'에 가장 먼저 진입했다. 같은 기간 누적 순이익도 전년 동기 대비 67.1% 증가한 1조416억원으로, 역대 최대치였던 2021년 이후 가장 높았다.

삼성증권과 미래에셋증권도 3분기까지 누적 영업이익 9949억원과 9145억원으로 각각 집계돼 올해 1조원 돌파가 유력해 보인다. KB증권과 NH투자증권 역시 3분기 누적 영업이익 7355억원, 7339억원을 기록했다.

대형 증권사들은 국내 주식 시장 침체와 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크 등 여러 악재에도 불구하고 해외주식 거래 증가 등에 힘입어 역대급 실적을 달성했다. 올 3분기 국내 주식시장 일평균 거래대금은 17조4000억원으로 지난해 동기 대비 23.4% 감소한 반면 해외주식 일평균 거래대금은 1조5000억원으로 80% 증가했다. 국내 투자자들의 미국 주식 보관액도 지난 13일 기준 1017억4600만 달러(약 142조5718억원)에 달했다.

또한 해외 대체투자와 부동산 PF 부실에 따른 충당금 적립 부담이 줄어든 점도 실적 개선에 긍정적인 영향을 미쳤다. 김지영 교보증권 연구원은 "대형증권사의 경우, 정책금리 인하로 시장금리가 하락하면서 채권 및 파생금유상품관련 운용손익이 늘었고, 기업금융 부문에서도 견조한 투자은행(IB) 관련 수수료수익이 계속 증가세를 나타냈다"고 설명했다.

증권 업황 회복세가 두드러지면서 시장에서도 증권주에 대한 관심이 커지고 있다. 국민연금은 국내 주식 비중을 줄이는 와중에도 증권주를 꾸준히 매수하는 등 투자 비중을 확대하고 있다.

금융감독원 전자공시시스템에 따르면 국민연금은 지난달 삼성증권 주식 10만6275주를 추가 매수하면서 지분을 12.94%에서 13.06%로 늘렸다. 지난 3월 지분율은 9.56% 수준이었다. 키움증권과 미래에셋증권의 보유 지분율도 각각 연초 대비 2.37%포인트, 0.13%포인트 증가했다. 증권업계에서는 올해 연말과 내년 초 기준금리 인하 가능성을 주목하고 있다. 금리가 낮아지면 금융시장이 활기를 띠면서 증권사의 브로커리지(위탁매매)와 IB 부문 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망되기 때문이다.

윤유동 NH투자증권 연구원은 "금리 인하 사이클에 접어들며 증권업의 높은 이익 수준 유지가 가능하고, 기업들이 밸류업 계획을 본격적으로 시행하며 증권주 하방 지지가 가능할 것"이라고 전망했다.