토스증권이 '트럼프 2기' 시대의 수혜 산업으로 로봇을 지목하며 관련 기업들을 소개했다. 미국 제조업 부흥과 이민자 제한 정책 등 트럼프 정부의 정책 기조가 로봇 산업에 기회 요인으로 작용할 것이란 분석이다. 특히 테슬라와 엔비디아를 로봇 대표주로 제시했으며, 의료·제조·물류 등 산업 전반에서 주목할 만한 미국 로봇 전문 기업으로 인튜이티브서지컬, 에머슨일렉트릭, 테라다인을 꼽았다.

토스증권은 15일 발간한 '숨은 기회 찾기(3)-로봇' 보고서를 통해 "로봇 산업은 기계, 센서, 자동화 기술을 융합해 설계·제조·운영 전반을 포괄하는 산업으로, AI 기술과 맞물려 산업 전반에 걸쳐 확장되고 있다"고 밝혔다. 보고서에서는 로봇 기술의 경제성이 갈수록 높아지고 있다는 점도 주목했다. 노동 비용은 상승하는 반면, 로봇 제작 단가는 하락하고 있어 기업들의 자동화 도입 수요가 꾸준히 늘고 있다는 설명이다.

토스증권은 미국 로봇 기업들이 트럼프 정부 출범 이후 정책 수혜를 받을 가능성에 주목했다. 트럼프 정부는 제조업 리쇼어링(해외 이전 생산기지의 본국 회귀)을 주요 목표로 내세우고 있으며, 미국 내 공장 건설 확대는 로봇과 자동화 수요 증가로 이어질 수 있다는 분석이다. 이민자 유입을 제한하는 정책 역시 저임금 노동력 부족으로 인한 자동화 수요 확대로 이어질 가능성이 높다고 봤다.

이영곤 토스증권 리서치센터장은 "트럼프 정부는 기술 안보를 중시하는 만큼 AI, 반도체와 함께 로봇 산업에 대한 정책적 지원과 투자가 확대될 수 있다"며 "리쇼어링 흐름과 노동력 공백을 메우기 위한 로봇 수요가 증가할 것"이라고 전망했다.

보고서는 대표적인 로봇 기업으로 테슬라와 엔비디아를 제시했다. 테슬라는 자율주행차 개발을 통해 확보한 기술력을 기반으로 휴머노이드 로봇 '옵티머스(Optimus)' 개발에 주력하고 있으며, 로봇 시장이 자동차 산업 못지않은 규모로 성장할 것으로 내다보고 있다. 엔비디아는 로봇 운영을 위한 소프트웨어 플랫폼 '아이작(Isaac)', 시뮬레이션 도구 '옴니버스(Omniverse)', 클라우드 기반 AI 운영시스템 '코스모스(Cosmos)' 등을 제공하며 로봇 생태계의 기술 표준을 선도하고 있다는 평가다.

아울러 의료, 산업, 물류 등 분야별 로봇 대표 기업으로는 인튜이티브서지컬(ISRG), 에머슨일렉트릭(EMR), 테라다인(TER)을 추천했다. 인튜이티브서지컬은 의료기술과 로봇공학을 융합해 로봇수술 시장을 개척한 기업으로, 연평균 15% 이상의 매출 성장세와 30%에 가까운 영업이익률을 유지하고 있다.

에머슨일렉트릭은 공장 자동화 솔루션을 제공하는 기업으로, 비핵심 사업을 정리하고 자동화 중심으로 재편한 이후 트럼프 정부의 제조업 지원 정책과 맞물려 수혜가 예상된다. 테라다인은 반도체 검사장비 업체지만, 협동로봇·물류용 자율이동로봇(AMR) 분야에서도 존재감을 키우고 있다. 인건비 부담 확대 국면에서 생산성 유지 수단으로 로봇 수요가 늘어날 경우 테라다인의 수혜 가능성이 높다는 평가다.

토스증권은 이번 리포트를 통해 "트럼프 정책 기조와 기술 패권 경쟁이 맞물리는 시기에 로봇 산업은 단기 이슈가 아닌 중장기 테마로 주목할 필요가 있다"고 강조했다.