글로벌 전력 수요가 빠르게 늘어나면서 국내 전력기기 업계가 수주 호황을 맞고 있다. 특히 미국 시장을 중심으로 초고압 변압기 등 핵심 설비 수요가 급증하면서 국내 전력기기 업계는 관세 리스크에도 현지 투자와 생산설비 증설에 속도를 내는 모습이다.

21일 업계에 따르면 국내 전력기기 업계가 초호황기에 진입한 가운데 수익성이 높은 북미 매출 비중이 확대되면서 전반적인 생산 가동률이 사실상 100%에 육박하고 있다. HD현대일렉트렉의 1분기 평균가동률은 95.9%에 달했으며 같은기간 효성중공업의 평균가동률도 94.19%를 기록했다.

수주잔고 역시 사상 최대 수준이다. HD현대일렉트릭과 효성중공업의 수주잔고는 각각 9조 5085억원, 10조 8286억원이다. 이 가운데 미국향 수주 비중이 특히 높은데 HD현대일렉트릭의 1분기 북미 매출비중은 38%이며 수주잔고 기준으로는 북미향이 약 65%로 높은 비중을 차지하고 있다.

업계는 전력 수요 증가에 발맞춰 미국 내 투자를 지속하는 데 한창이다. 미국 연방에너지규제위원회는 미국의 전력 수요 성장률이 지난 2023년 2.6%에서 2028년 4.7%로 증가할 것으로 진단했다. 특히 지난 2023년 미국 민간 유틸리사들은 발전을 포함한 전력망에 1700억달러 이상을 투자했으며 이는 과거 CAPEX 확장기 대비 약 두 배 규모 늘어난 수준이다.

미국의 관세 리스크가 부각되고 있지만 초고압 변압기 시장은 공급자 우위 구조로 형성돼 있어 가격 협상력이 높다는 의견이 팽배하다. 향후 관세 부담이 현실화되더라도 판매 단가를 통해 구매자 측에 일정 부분 전가가 가능할 것이라는 판단에서다. 실제로 미국은 급증한 변압기 수요에 비해 공급이 부족한 '쇼티지 현상'을 겪고 있어 시장 내 공급 불균형이 심화되고 있다.

아울러 미국 현지에서 전력기기를 직접 생산함으로써 관세 정책 영향에서 상대적으로 자유로운 공급 체제를 구축하는 움직임도 이어가고 있다. HD현대일렉트릭은 오는 2027년 가동을 목표로 미국 내 제2공장에 1850억원을 투입해 765kV(킬로볼트)급 초고압변압기 생산능력을 확보할 계획이다. 효성중공업 또한 미국 멤피스 공장의 초고압 변압기 생산능력을 130대에서 250대로 2배 가량 늘리는 것을 검토 중이다. 이는 지난해 6월 700억원을 들여 변압기 생산량을 연 160대 수준으로 확대하는 투자를 단행한 이후 불과 1년 만에 추가 증설을 추진하는 것으로 현지 수요 증가에 따른 신속 대응으로 해석된다.

업계 주요 인사들도 최근 관세 문제 등 글로벌 복합 위기에 대응하기 위해 미국 정·재계 인사들과 연쇄 접촉에 나서며 한미 협력 방안을 모색하는 분위기다. 김영기 HD현대일렉트릭 사장은 대미 로비 활동을 재개하는 데 집중하고 있다. 김 사장은 올해 1분기 미국 법률회사 '스콰이어 패튼 보그스'를 통해 약 1억 7000만원을 '전력 변압기에 영향을 미치는 무역 현안과 한미 양자 무역 관계' 분야 로비에 지출한 바 있다.

조현준 효성 회장 또한 지난 3월말 미국 워싱턴 D.C.에서 열린 체리블라썸 서밋에 참석해 트럼프 정부의 크리스 라이트 에너지부장관, 스콧 터너 주택도시개발부장관 및 연방 상원의원 등 참석자들과 의견을 나누며 민간 외교 채널을 활용한 교류 활동을 활발히 전개했다.

이상현 BNK투자증권 연구원은 "관세로 인한 불확실성 증가 및 AI데이터센터 투자 둔화 가능성이 있으나 아직 업계에서 체감할 정도는 아닌 것으로 파악된다"라며 "리드타임이 4년에 걸쳐있고 노후화된 인프라교체, 전기화 수요의 증가 등을 고려할 때 업계의 호황사이클이 이어질 것으로 전망한다"고 말했다.