전방 산업 부진으로 어려움을 겪었던 포스코퓨처엠이 글로벌 '탈(脫)중국' 공급망 재편 흐름 속에서 조달망을 강화하며 시장 입지를 확대하고 있다.

19일 업계에 따르면 포스코퓨처엠은 흑연·음극재 분야 '탈중국' 공급망 구축에 속도를 내고 있다. 지난해 3월에는 호주 광산 업체 시라 리소시스와 연간 6만 톤 규모의 모잠비크산 천연흑연 공급 계약을 체결했으며 계열사 포스코인터내셔널은 이달 초 매장량 기준 세계 2위 규모(600만 톤)로 평가받는 탄자니아 마헨게 광산 개발에 착수했다. 2028년부터 상업 생산이 시작되면 그룹 차원에서 연간 6만 톤의 흑연을 향후 25년간 안정적으로 확보할 수 있다.

음극재 공정 내재화도 병행 중이다. 포스코퓨처엠은 지난 5월 약 4361억원을 투입해 구형흑연 생산 법인 '퓨처그라프'를 설립했고 전북 부안 새만금 공장에서 2027년부터 연간 3만7000톤을 생산, 세종 음극재 공장에 공급할 계획이다. 국내에서 유일하게 인조 흑연도 생산하고 있다. 원료는 포스코 제철 공정에서 나온 부산물인 콜타르를 가공해 만든 침상 코크스를 사용한다.

글로벌 2차전지 업계의 '탈중국' 기조가 강화되면서 수익성 악화로 부진을 겪어온 포스코퓨처엠의 음극재 사업도 반등의 기회를 맞고 있다는 분석이 제기된다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 글로벌 음극재 시장에서 포스코퓨처엠은 비중국 기업 중 점유율이 가장 높은 것으로 나타났다. 지난해 전 세계 음극재 출하량 1~10위는 모두 중국 기업이 차지하며 합산 점유율이 80%를 넘어섰으나, 포스코퓨처엠은 11위(약 1.3%)를 기록하며 공급망 전환 흐름 속 비중국 공급사로서의 입지가 부각되고 있다. 실제 포스코퓨처엠은 북미 전기차 업체와 6710억원 규모의 천연흑연 음극재 장기 공급 계약을 체결하며 이러한 흐름을 실질적인 성과로 이어가고 있다. 계약 기간은 2027년 10월부터 2031년 9월까지이며 연장 시 최대 10년간 1조7000억원 규모로 확대될 수 있다. 업계 관계자는 "포스코퓨처엠은 원료 확보부터 양산까지 이어지는 수직 계열화를 통해 중국 대체 공급망의 실질적 대안으로 부상하고 있다"며 "공급망 내재화 강도가 높아질수록 실적과 시장 지배력 확대 속도도 빨라질 것"이라고 말했다.

시장에서는 하반기 실적 반등 가능성에도 주목하고 있다. 에프앤가이드는 포스코퓨처엠의 3분기 영업이익을 203억원으로 제시하며 전년 동기 대비 1382.5% 증가할 것으로 전망했다. 4분기 영업이익 역시 197억원 수준으로 전년 대비 흑자 전환이 예상된다.

유지웅 다올투자증권 연구원은 "포드와 현대차·기아향 물량이 이번 양극재 출하량의 약 45%를 차지했고 이들 물량 대부분이 유럽 판매 차종에 적용되면서 그동안 GM에 치우쳤던 지역별 믹스가 점차 안정화되기 시작했다"며 "이 같은 믹스 개선 흐름이 실적 개선 기대를 뒷받침하고 있다"고 설명했다.