석유화학 업계 실적 부진 장기화…하반기 전망은?

국내 석유화학업계 4대 기업의 올 2분기 실적에서 뚜렷한 하락세를 보였다. 경기 침체로 글로벌 수요가 부진했고 중국의 리오프닝 효과가 예상보다 낮게 나타난 것이 수익성 악화로 이어졌다는 분석이다.하반기 전망도 밝지 않다. 업체 수익성의 가늠자인 '에틸렌 스프레드(제품에서 원재료인 나프타 가격 제외한 금액)'이 여전히 부진한 데다 글로벌 경기침체 여파가 장기간 지속될 수 있어 석화업체들의 고민은 깊어질 전망이다. 13일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LG화학은 연결기준 올 2분기 실적으로 매출액 14조5415억원, 영업이익 6155억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 18.8% 증가했지만 영업이익은 29.9% 감소했다.업황 회복세가 기대만큼 빠르지 않아 부진한 실적을 거둘 것으로 예상된 석유화학 부문에서 127억원의 영업적자를 냈고, 고부가가치 제품 수요 증가로 호실적이 기대된 첨단소재 부문에서도 기대치를 하회하는 성적표를 거뒀다. 롯데케미칼은 5분기 연속 영업손실을 기록했다. 롯데케미칼은 올 2분기 연결기준 영업손실 770억원을 기록했다. 같은 기간 매출액은 5조23억원으로 전년 동기 대비 5.9% 감소했다.기존 주력 사업인 석화부문이 당초 예상보다 부진했고 이번 분기부터 연결 손익에 반영되기 시작한 자회사 롯데에너지머티리얼즈의 실적이 기대에 미치지 못했다. 롯데에너지머티리얼즈는 2분기 영업이익으로 15억원을 거두는 데 그쳤다. 금호석유화학은 1분기에 이어 2분기에도 부진한 실적을 기록했다.금호석화는 연결기준 올 2분기 실적으로 매출액 1조5781억원, 영업이익 1079억2300만원을 올렸다. 매출액과 영업이익은 각각 전년동기대비 29.7%, 69.5% 감소했다.이 같은 실적 악화의 주 원인 중 하나는 NB라텍스 사업 부진을 들 수 있다. NB라텍스는 코로나19 여파 당시 금호석화의 주력 상품으로 자리잡았지만 엔데믹 시대에 접어들며 NB라텍스 수요가 급감했고 가격도 약세로 돌아섰다. 한화솔루션은 올 2분기 실적으로 매출액 3조3930억원, 영업이익 1941억원을 기록했다. 매출은 전년동기대비 4.1% 증가했지만 영업이익은 28.7% 줄었다. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 시행에 따른 세액공제 등이 2분기 실적에 포함됐지만 태양광 모듈 판매가격 하락이 영업실적에 빠르게 반영된 반면 원재료인 웨이퍼 구매가격 인하는 상대적으로 늦게 반영되면서 당초 기대보다 이익이 줄었다.하반기 및 중장기 실적 전망과 관련해서는 기대와 우려가 공존한다. 가전과 건설 등 전방산업의 계절적 성수기에 맞춰 석유화학 제품 수요가 늘어날 수 있고, 에틸렌 스프레드의 회복세 및 신사업 투자 확대 등을 통해 주요 기업들이 실적 반등세를 보일 수 있다는 낙관적인 관측도 있다.이런 상황을 만들기 위해선 중국의 소비 회복이 필수다. 중국 내 부동산·가전·자동차 산업에서 수요가 증가할 경우 글로벌 화학 시황 개선을 비롯해 국내 기업에게도 긍정적인 상황이 발생할 수 있다는 전망이다. 하지만 중국발 공급 과잉 심화로 수익성의 핵심 지표인 에틸렌 스프레드가 손익분기점인 300달러를 밑돌고 있어 하반기에도 실적 반등이 쉽지 않을 수 있다는 위기감도 팽배하다. 노우호 메리츠증권 연구원은 "중국발 신규 생산능력 증가 영향으로 기존 석화 기업들의 수익성 개선 흐름은 다소 지연될 수 있다"며 "만성적 공급과잉으로 중장기 석유화학 사이클에 대한 장밋빛 전망은 제한적일 것"이라고 의견을 내놨다.