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김문호
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대기업 구조조정 등 자본확충 요인 커진 은행, 산넘어 산

'좀비기업' 퇴출 등의 영향으로 자본을 늘려야하는 은행의 고민이 커졌다. 2016년 1월부터 정부가 코코본드(조건부 자본증권) 이자 지급 조건을 강화하고, 미국의 12월 금리 인상이 기정 사실화 되면서 조달 여건이 나빠졌기 때문이다. 은행 건전성 지표인 'BIS 비율'(국제결제은행이 정한 자기자본비율)이 하락할 우려가 커진 상황에서 코코본드 외에 마땅한 자본 확충 수단도 없다. 코코본드란 은행 자기자본비율이 일정 수준 이하로 떨어져 '부실 금융기관'으로 분류되면 채권이 상각돼 원리금을 받지 못하는 경우가 발생하는 일종의 후순위 채권이다. ◆은행, 자본확충 잰걸음 14일 금융권에 따르면 내년 은행채 만기는 68조7000억원(신한 금융 추정) 가량이다. 정책금융공사채(정금채)를 포함할 경우 약 85조원(동부증권 추정)에 달할 전망이다. 국내 은행들의 자본확충 작업은 이미 시작했다. 이달에 산업은행(7000억원), 신한은행(3000억원) 등 코코본드를 발행했다. 이에 앞서 IBK기업은행은 지난 9월 30년물 4000억원, 10년물 2000억원 등 총 6000억원 규모의 코코본드를 성공리에 발행했다. 지난 6월 우리은행이 국내 최초로 원화(3000억원) 및 달러화(5억달러) 코코본드를 발행했다. ◆은행, 10월까지 3.3조 코코본드 발행 국제금융센터에 따르면 국내 은행권의 원화 코코본드 발행 규모는 지난해 2조8600억원에서 올해 10월까지 3조3500억원으로 증가했다. 은행들이 코코본드 발행에 적극적인 이유는 기업 구조조정 등의 영향으로 재무건전성이 위협받고 있기 때문이다. 금융감독원에 따르면 9월 말 현재 국내은행의 BIS 기준 총자본비율은 13.96%로 6월말 대비 0.13%포인트(p) 하락했다. 같은 기간 기본자본비율과 보통주자본비율도 각각 11.53%, 11.00%로 각각 6월 말 대비 0.13%포인트, 0.12%포인트 떨어졌다. 3·4분기 들어 총자본은 당기순이익과 자본확충 등으로 5조3000억원 증가한 반편 위험가중자산은 원화대출금 증가와 환율상승에 따른 원화환산액이 증가하며 51조3000억원 늘었다 2016년부터는 바젤Ⅲ 자본비율 규제도 시작된다. 또 2019년까지 평균 BIS(국제결제은행) 총자기자본비율을 11.5% 이상으로 늘려야 한다. 금융지주사나 은행이 코코본드를 발행하면 회계상 자기자본으로 인정해준다. 하지만 은행들은 걱정이 앞선다. 미국이 12월에 금리를 올린다면 자금 조달 비용은 늘어 날 수 밖에 없다. 또 금융감독원 은행업 감독규정 개정으로 내년 1월부터 코코본드 이자 지급 조건이 까다로워진다. 기존 코코본드는 은행이 당기순손실을 기록해도 회계상 배당가능이익이 있기만 하면 투자자에게 이자를 지급할 수 있었는데 내년부터는 손실을 보는 경우 이자를 줄 수 없다. 은행권 한 관계자는 "대기업 구조조정과 미국 금리인상 등 적잖은 리스크들이 있다"면서 "코코본드 외에 마땅히 자금을 융통할 곳이 없는 것도 현실이다"고 말했다. 국제금융센터 모선영 연구원은 "바젤Ⅱ에서는 순수 하이브리드 채권이 기본자본(Tier1)으로 분류돼 발행만으로도 은행의 자본 비율 개선이 가능했다"면서 "그러나 바젤Ⅲ에서는 규정 변경으로 매년 자본으로 인정되던 금액의 10%씩 차감될 예정으로 은행들이 이를 를 대체하기 위해 코코본드 발행을 늘릴 것으로 보인다"고 말했다. KDB대우증권 이경록 연구원은 "내년 금융업권의 리스크관리 강화에 따른 제도변화로 자본확충 수요 증가가 예상된다"고 말했다.

2015-12-15 08:16:55 김문호 기자
미 금리인상 앞두고 글로벌 금융시장 출렁

'공포'가 전 세계 증시를 짓누른 하루였다. 유가 하락과 신흥국 불안 문제는 그리 큰 이슈가 아니었다. 전 세계 투자자들의 눈은 오로지 재닛 옐런 미국 연방준비제도(Fed) 이사회 의장의 입으로 향했다. 이번 주 미국의 금리 인상이 예견된 이슈지만 실물 및 금융시장의 어느 한 곳에서라도 '누수'가 발생한다면 그 충격이 다른 곳으로 전염될 잠재적인 위험성이 크다고 전문가들은 지적한다. 여기에 중국의 경기 불안와 글로벌 통화전쟁 이슈까지 드러나는 상황이다. 14일 주식시장에서 코스피는 전 거래일 보다 20.80포인트(1.07%) 하락한 1927.82로 거래를 마쳤다. 이대로라면 1900선이 무너지는 것도 시간 문제로 보인다. 외국인은 유가증권시장에서 2950억원어치를 순매도하며 9거래일 연속 '팔자' 행진을 이어갔다. 미국 다우존스산업평균지수와 나스닥지수가 각각 1.76%, 2.21%대의 급락폭을 보이자 14일 한국을 포함한 아시아 증시는 일제히 동반 추락했다. 일본 닛케이평균주가는 1.8% 급락한 1만8883.42로 마감했다. 닛케이지수가 1만9000선이 붕괴된 것은 지난 11월5일 이후 처음이다 미국의 금리 인상에 전 세계 금융시장이 민감게 반응하는데는 다 이유가 있다. 2008년 12월 이후 시작된 지난 7년간의 제로금리 시대가 막을 내리고 통화정책이 긴축으로 돌아섰다는 것을 의미하기 때문이다. 전 세계에 풀린 돈이 미국으로 향할 게 뻔하다. 신흥국 금융 및 실물 경제가 휘청일 수 있다. 시장에서는 연준이 오는 16일 2006년 이후 처음으로 연방기금(FF) 금리를 현재의 연 0∼0.25%에서 0.25∼0.50% 범위대로 0.25%포인트 인상할 것으로 보고 있다. IBK투자증권 김정현 연구원은 "미국 기준금리 인상은 불확실성의 해소보다는 글로벌 저성장, 신흥국 통화가치 하락, 신흥국 기업의 부채 우려 등으로 이어질 수 있어 또 다른 불확실성의 시작이라고 봐야 한다"고 지적했다. 한편 원화값도 떨어졌다. 미국 금리인상이 임박했다는 기대감에 이날 원·달러 환율도 관망세에서 벗어나 5.3원 오른(원화값 하락) 1184.8원에 마감했다. 원·달러 환율의 이날 종가는 지난 9월 30일의 1185.3원 이후 약 두 달 반 만에 가장 높이 오른 것이다. 중국 위안화가 약세를 보인 것도 원·달러 환율 상승 요인으로 작용했다. 중국 인민은행은 지난 11일 위안화 환율을 '통화 바스켓'에 연동시키는 방안을 모색하겠다고 밝혔다.

2015-12-15 08:14:50 김문호 기자
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한국거래소-한국감정원 '부동산 금융상품 투자지수 공동개발'

한국거래소는 한국검정원과 부동산 금융상품 투자지수 공동 개발을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 14일 밝혔다. 한국거래소는 "거래소의 금융상품 투자지수 개발·운영 경험과 한국감정원의 부동산 가격통계, 조사자료 등을 바탕으로 신뢰성 있고 합리적인 투자지수를 개발할 것"이라고 설명했다. 한국거래소는 부동산지수 개발로 실물 투자수요가 금융시장으로 분산되면 부동산 시장은 실수요자 중심으로 재편되면서 부동산 시장 안정화에도 기여할 수 있을 것이라고 기대했다. 또 부동산 파생상품을 이용한 부동산 투자수요 분산과 헤지수단 제공이 가능해져 주기적으로 발생하는 부동산 시장의 과열 및 침체에 따른 가격 급등락 현상도 완화할 수 있을 것이라고 예상했다. 한국거래소는 우선 아파트 투자지수 개발을 위한 공동연구를 하고 앞으로 오피스텔 등 다양한 유형의 부동산으로 이를 확대 적용할 계획이다. 최경수 한국거래소 이사장과 서종대 한국감정원장은 "이번 부동산 금융상품 투자지수 개발은 양 기관의 첫 번째 협력사업으로, 우리나라 부동산과 금융산업이 융합해 상호 발전해 나가는 초석을 다지는 계기가 될 것"이라고 밝혔다.

2015-12-14 15:52:37 김문호 기자
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HMC투자증권, 제6기 우수직원 해외연수 진행

HMC투자증권은 지난 10일부터 3박4일간 중국 상해에서 제6기 우수직원 해외연수(HMC Global Insight Program:이하 HMC GIP)를 시행했다고 밝혔다. 이번 해외연수는 우수임직원 23명을 대상으로 중국 금융시장에 대한 이해도를 높이는 한편, 현지 금융기관들과의 네트워크를 구축할 수 있는 프로그램들로 진행됐다. 먼저, 1일차에는 상해증권거래소를 방문하여 중국 증권시장의 거래제도와 시스템 등을 점검했으며, 2일차는 Gateway펀드 운용으로 유명한 부동산전문운용사 Gaw캐피탈 등 현지 금융기관을 방문하여 중국금융시장을 이해할 수 있는 시간을 가졌다. 현지 증권사 수석 애널리스트 및 Gaw캐피탈 상해지사 대표 등 중국 금융전문가와의 만남을 통해 중국금융시장의 현 주소를 짚어보고 한국 금융과의 관계에 대해 깊이 이해할 수 있는 기회를 가졌다. 3일차와 4일차에는 상해 주요 상업지구 및 명소들을 견학하며, 중국의 발전과 문화를 느껴볼 수 있는 일정으로 마무리 했다. 이번으로 6번째를 맞이하는 HMC GIP는 각 부서에서 선발된 우수임직원들의 글로벌 Insight 함양을 위해 중국, 홍콩, 일본, 싱가포르 등 아시아의 주요 선진 금융시장을 견학하는 한편, 해당 국가들의 문화를 체험해 볼 수 있는 기회를 제공함으로써 현대자동차그룹의 위상에 맞는 글로벌 인재육성에 기여하고 있다.

2015-12-14 14:41:28 김문호 기자
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미래에셋증권, HSI지수를 활용한 ELS 등 파생결합상품 7종 출시

미래에셋증권은 HSI(홍콩항셍)지수를 활용한 ELS 등 파생결합상품 7종을 18일(금) 까지 총 4,600억 규모로 판매한다고 14일 밝혔다. 이 중에서 '미래에셋 제8471회 하이파이브형 ELS'는 HSI(홍콩항셍)지수, S&P500지수, EuroSTOXX50지수를 기초자산으로 하는 3년 만기의 상품이다. 6개월 주기의 조기상환평가일에 모든 기초자산가격이 최초기준가격의 85%(6개월, 12개월, 18개월, 24개월, 30개월) 이상이면 연 7.2%의 수익을 지급한다. 또한 조기상환이 되지 않더라도 모든 기초자산 중 어느 하나라도 만기평가일까지 최초기준가격의 55%미만으로 하락한 적이 없는 경우 연 7.2%의 수익을 지급한다. 단, 기초자산 중 어느 하나라도 최초기준가격의 55%미만으로 하락한 적이 있고 만기평가 시 모든 기초자산 중 어느 하나라도 85% 미만이면 하락률이 큰 기초자산의 하락률만큼 원금손실이 발생할 수 있다. 이와 함께 S&P500지수, HSCEI지수, STOXX50지수를 기초자산으로 하는 3년만기의 노낙인 스텝다운형 ELS 2종을 출시해 고객 선택의 폭을 넓혔다. 최소청약금액은 100만원으로 초과 청약 시 청약 경쟁률에 따라 안분 배정된다. 자세한 내용은 미래에셋증권 홈페이지(www.smartmiraeasset.com), 스마트폰 자산관리웹에서 확인하거나 미래에셋증권 영업점, 또는 금융상품상담센터(1577-9300)로 문의하면 된다.

2015-12-14 13:44:08 김문호 기자
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신한금융투자, 인도네시아 시장 진출

신한금융투자가 동남아 시장의 영토를 넓히고 있다. 신한금융투자는 인도네시아 증권사인 마킨타(Makinta) 증권의 지분 99%를 인수한다고 14일 밝혔다. 마킨타 증권은 115개 인도네시아 증권사 중 중위권 규모의 회사이다. 그러나 중견, 중소기업 IPO 등 IB딜에 특화된 회사로서 이 부문에서 업계 10위권으로 알려져 있다. 신한금융투자는 마킨타 증권의 지분 인수 후 인도네시아 금융당국 승인을 거쳐 2016년 하반기 중 신한금융투자의 인도네시아 법인으로 출범 예정이다. 신한금융투자의 인도네시아 시장 진출은 신성장동력 확보를 위한 글로벌 비즈니스의 일환으로 진행됐다. 현재 신한금융투자는 홍콩IB센터를 통하여 전세계의 유망 투자상품을 발굴하고 신한은행과 협력 WM채널인 PWM센터와 리테일 판매망을 통해 국내 투자자에게 판매하는 글로벌사업모델을 추진 중이다. 또한 신한금융투자는 홍콩IB센터에 이어 내년 초에 출범 예정인 베트남법인과 이번에 인수계약을 체결한 인도네시아 법인까지 포함하여 향후 성장성이 높고 상품성이 우수한 동남아시아 지역을 포괄하는 글로벌 상품 공급 채널을 구축할 계획이다. 인도네시아 법인은 기존에 진출해 리테일 브로커리지에 집중하는 증권사와는 다르게 현지의 중소 IB시장에서의 확고한 경쟁력을 확보하고 있다. 본사의 CIB부문과 협력을 더하여 기존 IB 사업역량을 강화하고 향후 성장이 예상되는 IPO, M&A, 인프라투자 등 IB 사업분야에서 경쟁력을 확보한다는 전략이다. 중장기적으로는 현지 기관을 대상으로 하는 홀세일 영업과 온라인 펀드 영업 등 리테일 시장까지 사업영역을 확장할 계획이다. 인도네시아는 풍부한 천연 자원과 세계 4위권인 2억 5천만 명의 인구, 세계 16위의 GDP규모를 자랑하는 아시아 최대 시장이다. 현재 신한은행과 신한카드가 진출해 있으며 이번 신한금융투자의 인도네시아 진출을 통해 신한금융그룹의 3개 주요 계열사가 시너지를 창출할 것으로 기대된다.

2015-12-14 10:52:53 김문호 기자
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동부증권, 14일부터 ELB·ELS·DLB 5종 판매

동부증권은 14일부터 18일까지 KOSPI200 레버리지 지수를 기초자산으로 하는 주가연계증권(ELS) 2종과 원금의 100% 이상을 지급하는 기타파생결합사채(DLB) 1종 등 총 5종의 상품을 판매한다. KOSPI200 레버리지 지수를 기초자산으로 하는 '동부 해피플러스 주가연계증권(ELS) 제1678회'는 1.5년 만기 상품으로 3개월 주기의 조기상환평가일 및 만기평가일에 기초자산의 조기상환평가가격 및 만기평가가격이 최초기준가격의 90%(3,6개월), 85%(9,12개월), 80%(15개월) 이상이면 원금과 연 5.01%의 수익이 지급된다. 만기평가일에 만기평가가격이 최초기준가격 대비 65% 이상인 경우 원금과 7.515%(연 5.01%)의 수익률이 지급된다. 다만, 만기평가가격이 최초기준가격의 65% 미만시 하락률에 따라 원금 손실을 볼 수 있다. WTI최근월선물을 기초자산으로 하는 '동부 세이프 제 60회 기타파생결합사채(DLB)'는 만기 9개월의 상품으로 기초자산의 상승 뿐만 아니라 하락시에도 수익을 낼 수 있도록 설계된 양방형(Knock-Out Call & Put) 상품이다. 기초자산인 WTI최근월선물 가격의 등락에 상관없이 만기시 원금의 100%가 지급되며, 투자기간 동안 기초자산의 종가가 최초기준가격의 125% 초과 상승 또는 80% 미만으로 하락한 적이 없는 경우 상승 또는 하락률에 따라 최대 7.50%의 수익이 지급되는 상품이다. 이 밖에도 동부증권은 KOSPI200레버리지 지수를 기초자산으로 최고 연 6.00%의 수익을 지급하는 주가연계증권(ELS) 1종, KOSPI200지수, HSCEI지수, EuroStoxx50지수를 기초자산으로 최고 연 7.60%의 수익을 지급하는 주가연계증권(ELS) 1종, KOSPI200지수을 기초자산으로 최고 연 1.80%, 최저 연 1.795%를 지급하는 파생결합사채(ELB) 1종을 같은 기간 동안 판매한다. (문의 : 동부증권 고객센터 1588-4200)

2015-12-14 10:25:53 김문호 기자