은행주, 횡재세 압박에 투자심리 위축…연말 배당 랠리 기대감 뚝

국내 은행에 대한 정치권과 정부의 압박 수위가 날로 강해지면서 은행주가 예전에 비해 힘을 못 쓰고 있다. 통상적으로 연말이면 배당과 시세차익에 대한 투자자들의 기대감 때문에 대표적인 배당주로 꼽히는 은행주들이 강세를 보였지만 올해는 다를 것이라는 분석이 지배적이다. 28일 한국거래소에 따르면 신한지주, 하나금융지주, 카카오뱅크, 우리금융지주, 기업은행, BNK금융지주, JB금융지주, DGB금융지주, 제주은행 등 10개 종목으로 구성된 KRX은행지수는 최근 한달간 7.30% 상승했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률(9.51%)에 비하면 저조한 실적을 기록했다. 개별 종목별로도 KB금융(-0.19%)이 하락한 반면 우리금융지주(7.21%), 신한지주(5.71%), BNK금융지주(4.35%), 기업은행(1.73%),하나금융지주(0.97%) 등은 상승했으나 코스피 상승분에는 미치지 못했다. 특히 외국인 투자자들도 은행주를 외면하고 있다. 외국인들은 한달 동안 KB금융 주식을 1019억원 팔아치웠으며, 기업은행을 225억원억원, BNK금융지주를 112억원 매도했다. 은행주 부진의 원인으로 고금리 기간 이자장사로 막대한 이익을 거둔 은행들에 대한 정부의 압박은 물론 '횡재세' 부과 법안 발의 등 정치권의 규제 우려가 부각되면서다. 횡재세는 특정 산업군에 일정 기준 이상의 이익이 발생했을 때 그 초과분에 대해 추가 징수하는 조세를 뜻한다. 대부분의 나라에서 에너지 기업에 횡재세를 부과하고 있는데 현재 국내에서는 막대한 이자수익을 거두고 있는 은행에 대해 횡재세를 도입해야 한다는 논의가 나오고 있다. 금융감독원에 따르면 올해 3분기까지 국내 은행의 이자 이익은 44조2000억원으로 지난해 같은 기간(40조6000억원)보다 8.9% 늘었다. 은경완 신한투자증권 연구원은 "정부와 금융당국이 이자장사, 돈잔치, 공공재, 주인없는 회사, 독과점, 횡재세, 종노릇 등의 강도 높은 발언을 지속하고 있다"며 "경험적으로 은행 업황과 규제강도는 반대방향인데 최근 실물 경기와 은행 실적이 상반된 모습을 보이면서 규제 강화의 빌미를 제공했다"고 설명했다. 이어 "고물가·고금리, 실물 경기 하방 압력, 정치 이벤트 등을 고려하면 은행의 공적 기능을 강조하는 규제 스탠스는 내년에도 유지될 것"이라고 덧붙였다. 계속되는 규제 리스크로 은행주에 대한 불안감이 지속되고 있는 가운데 배당기준일도 내년 봄으로 미뤄질 가능성이 있어 당분간 투자심리 위축은 불가피할 것으로 전망된다. 앞서 주요 금융지주는 당국의 배당제도 선진화 방안에 따라 지난 3월 주주총회 때 배당 관련 정관을 변경했다. '결산 기말의 주주에게 배당한다'는 항목을 '이사회 결의로 배당기준일을 정할 수 있다'는 내용으로 바꿨다. 이에 따라 금융지주 이사회가 배당기준일을 내년 봄으로 정한다면 배당투자 기대감도 다소 지연될 것으로 보인다. 최정욱 하나증권 연구원은 "야당에서 추진하는 횡재세(초과 이윤 환수) 법안 발의 이후 관련 뉴스플로우들이 이어지면서 투자심리 위축 현상이 계속되고 있는 데다 미국 국채금리도 하락 이후 횡보세를 보이고 있어 뚜렷한 반등 조짐이 나타나지 않고 있는 상황"이라며 "반등을 이끌만한 모멘텀 또한 뚜렷하지 않다는 점에서 당분간 은행주는 횡보 양상을 보일 공산이 크다"고 내다봤다.