네이버, 커머스 사업 우려 지속…목표가 ↓ -SK증권

SK증권은 25일 네이버에 대해 중국 플랫폼의 국내 시장 진출로 실적 성장 가능성이 옅어졌다며 목표주가를 기존 29만원에서 26만원으로 하향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 남효지 SK증권 연구원은 "중국 플랫폼들의 성장세가 거세지고 있는데 특히 알리익스프레스가 수수료를 면제해 주는 조건을 내걸며 브랜드들을 입점시키고 있다"며 "이는 네이버가 공들이고 있는 '브랜드스토어'와 겹쳐 알리에 입점하는 브랜드가 늘어날수록 동사의 브랜드스토어 거래액은 영향을 받을 수 있다"고 설명했다. 이어 "커머스 사업에 대한 우려로 네이버 주가는 연초 이후 15.7% 하락했다"며 "올 상반기 내 나아진 실적을 증명해야 시장의 우려를 떨쳐낼 수 있다"고 덧붙였다. /원관희기자 wkh@metroseoul.co.kr