메트로신문

AIA생명, 달러보험 판매 전년比 2.6배 증가

AIA생명 한국지점은 올해 달러보험 상품이 '강(强)달러' 날개를 달고 판매가 급증했다고 5일 밝혔다. 미국 트럼프 대통령 당선 후 지속되는 달러 강세에 힘입은 결과다. AIA생명의 스테디셀러 달러보험 상품인 '(무)골든타임 연금보험'은 지난 10월까지 초회보험료 기준 1억950만 달러, 우리돈 약 1285억5000만원(1660건 판매)의 판매실적을 기록했다. 이는 전년 동기 4205만 달러(715건) 대비 2.6배 증가한 수준이다. 달러 보험은 고액자산가를 중심으로 자산에 외화를 포함하고 있는데, 실제로 달러강세 전망이 나올 때마다 상품 판매는 급증해 왔다. 달러강세에서 원화강세로 전환되던 지난 2012년과 2013년에는 판매가 저조하다가 2014년 원화강세가 정점을 찍자 달러 가치가 반등할 것이라는 기대심리로 판매가 급증했다. 실제 브렉시트가 현실화됐던 지난 6월 이후 판매가 크게 늘어 8월에는 초회보험료 2636만 달러, 우리돈 약 309억원(425건 판매)을 기록하며 정점을 찍었다. 브렉시트에 따른 불확실성이 시장에 반영돼 안전자산인 달러상품으로 시중의 돈이 쏠린 탓으로 분석된다. 최근에는 미 도널드 트럼프 대통령 당선으로 다시 달러강세 전망이 나오고 있다. 트럼프 당선인의 재정확대 정책에 따른 기대감과 갈수록 견실해지고 있는 미국의 경제지표, 여기에 미국 연방준비제도(Fed)의 12월 금리인상 가능성까지 높아지고 있어 달러 가치 상승이 한동안 유지될 것이란 예상이다. 실제 블룸버그에 따르면 달러 가치 지표인 달러 인덱스는 트럼프 당선이 결정된 지난달 8일(현지시간) 이래 연일 상승, 같은달 23·24일엔 101.700으로 올해 최고치를 찍었다. AIA생명 BA사업부 이정호 부장은 "미국의 경제성장에 대한 기대감이 높아지고 있어 안정적인 자산 포트폴리오 관리를 위해 달러상품을 찾는 문의가 늘고 있다"며 "AIA생명의 달러보험 상품은 일반 달러예금보다 금리가 2배 정도 높을 뿐 아니라 시중의 여타 확정·변동금리 연금상품과 비교해 업계 최고 수준의 금리를 제공하고 있어 소비자에게 매력적으로 다가서고 있다"고 말했다. 그는 또 "글로벌 경기순환이 반복되는 점을 고려해 장기적 관점에서 자산을 여러 통화로 보유하는 통화분산 전략을 고려해야 한다"며 "미국 달러는 기축통화이기 때문에 통화분산을 위한 첫 번째 통화가 될 수 있다"고 덧붙였다. 한편 '(무)골든타임 연금보험' 상품은 가입 시점의 공시이율(12월 기준 2.78%)을 확정금리로 10년간 지급한다. 또 10년 이상 유지 시 비과세 혜택과 함께 초년도 보너스 금리 3%를 기본 확정금리에 추가로 얹어 제공한다. 고액 자산가는 저금리 대안·통화분산을 위해, 일반 투자자는 자녀·손주의 유학 또는 결혼자금·노후자금 목적으로 가입하고 있다. 지난 2009년 6월 출시되어 올 10월 기준 누적 판매 약 4억 달러에 달한다.

2016-12-05 08:49:13 이봉준 기자

BC카드, 9년 연속 국가고객만족도(NCSI) 1위 선정

BC카드는 한국 생산성 본부가 개최한 '2016 국가고객만족도(NCSI)' 인증에서 업계 최초로 신용카드 부문 9년 연속 1위에 선정됐다고 5일 밝혔다. NCSI는 한국생산성본부와 미시간대학이 공동으로 개발·발표하고 있는 고객만족 측정 지표다. 국내·외에서 고객에게 판매되고 있는 제품이나 서비스, 만족도에 대해 평가하고 이를 계량할 수 있는 모델이다. 한국과 미국을 포함한 전 세계 30여 개 국가에서 매년 이를 활용하여 각 기업이나 단체들의 고객만족도를 평가하고 있으며 현재 공신력 있는 고객만족도 측정 모델로 자리잡았다. BC카드는 신용카드 사용으로 발생된 카드 데이터를 소셜 데이터 등 다양한 데이터와의 융합을 통해 신규 사업 진출, 맞춤형 고객 이벤트 기획, 특화 상품 개발 등에 사용하고 있다. 해외 관광객의 국내 카드사용 편의성 제고를 위해 HCE 기반의 퀵패스 카드 런칭, 카드사 최초 해외 송금 서비스 출시, 중국 현지 한국여행 선불카드 발급 등을 진행했으며 인도네시아와의 합작법인 설립을 통해 인도네시아의 신용카드 운영업무 고도화에도 힘을 쏟고 있다. 또한 '빨간날엔 BC' 연간 마케팅을 통해 CGV·커피빈·YES24 등 다양한 업종에서 고객들에게 필요한 혜택을 지속적으로 제공하고 있다. 국내·외에서 다양하게 진행되는 사회공헌활동을 통해 사회 소외계층에게 희망의 메시지를 전달하고 있다. 여재성 BC카드 소비자보호인(상무)은 "카드 업계 최초로 NCSI 9년 연속 1위에 선정되어 영광으로 생각한다"며 "앞으로도 고객만족을 최우선으로 다양한 노력을 함과 더불어 고객가치 경영에 더욱 노력할 것"이라고 전했다.

2016-12-05 08:49:02 이봉준 기자

한신공영, 강남구 구룡마을에서 연탄 나눔 봉사

한신공영은 연말을 맞아 지난 3일 서울 구룡마을에서 독거노인, 저소득층, 한부모 가정 등에 연탄배달 봉사활동을 펼쳤다고 5일 밝혔다. 이번 봉사활동에는 '한신孝플러스봉사단' 회원 및 임직원 70여명이 참가해 어려운 이웃들에게 연탄 2600장을 전달했다. '한신孝플러스봉사단'은 한신공영이 조직한 사내 봉사단체로 임직원은 물론 시민이 함께해 봉사활동의 범위를 넓혀나가고 있다. 이 봉사단은 작년 12월에도 구룡마을에서 연탄나눔행사를 진행했으며 올해 5월 서울 동작구 국립서울현충원을 찾아 묘역단장 봉사활동을 실시했다. 3월과 9월에는 천사무료급식소와 사단법인 나누미를 통해 무료급식 활동을 펼치기도 했다. 한신공영 관계자는 "올 한해 받은 사랑을 돌려드리고자 연탄배달 봉사활동을 진행하게 됐다"며 "내년에도 소외된 이웃과 지역사회를 위한 사회공헌 활동을 할 예정"이라고 밝혔다.

2016-12-05 08:48:45 김형준 기자

[막 내리는 저금리] <下> 전문가에게 듣는 '재테크 방법'은?

시중은행 재테크 전문가 "대출 종류·기간별 금리유형 고려해야"…"자산배분·유동자산 확보 필수" '트럼프 탠트럼(트럼프 발작·금리 급등)'의 여파로 미국의 금리 인상이 가시화된 가운데 한국에서도 1%대 저금리 시대가 막을 내리고 있다. 시중은행의 주택담보대출은 순식간에 4%대로 치솟고, 한국은행의 기준금리 인상도 목전이라는 전망에 투자자들은 신흥국으로 눈길을 돌리는 추세다. 이에 시중은행 재테크 전문가들은 "국내외 시장이 대내외 환경 변화에 민감한 모습을 보이고 있기 때문에 자산형태와 재테크에 대한 점검은 필수"라고 입을 모았다. ◆ 주담대, 무조건 고정금리? NO! 4일 금융권 자산관리전문가(PB)들은 금리 인상기에도 대출 시 무조건 고정금리를 택하는 것보단 대출의 조건과 시장 추이 등을 살핀 뒤 신중히 선택할 것을 조언했다. 가계 대출자의 65%가 변동금리를 적용받고 있는 가운데, 최근 시중은행의 주택담보대출 금리가 급증하면서 대출자들의 고정금리 선호 현상이 두드러지고 있다. 이에 우리은행 WM자문센터 김은정 과장은 "미국대선 전후를 기점으로 시장금리가 가파르게 오르면서 은행의 자금조달비용이 급격하게 늘어남에 따라 변동금리대출자의 이자부담이 커지고 있다"면서도 "하지만 고정금리보다 변동금리 수준이 아직 낮은 상태이므로 단기대출이면 변동금리, 장기대출이면 고정금리가 유리하다"고 말했다. KB국민은행 강남스타PB센터 한승우 팀장은 "일반적으로 금리 인상이 예상되면 고정금리를 선택하는 것이 맞다고 알려져 있다"면서도 "은행에서는 그런 상황을 예견하고 변동금리보다 고정금리를 높게 책정해 운용하고 있다"고 말했다. 다만 금리상승 위험에 대비하고자 하는 대출자들은 금리 부담을 줄이기 위해 다양한 조건을 고려해볼 것을 조언했다. 신한은행 PWM부산센터 신상욱 팀장은 "금리상승 위험을 헷지하기 위해서는 고정금리 대출로 전환가능 여부와 금리변동주기를 확인할 필요가 있다"며 "금융기관별로 대출 우대금리 적용여부와 기준금리의 변동주기를 장기물로 변경할 수 있는 지 등을 확인하면 이자부담을 줄일 수 있다"고 말했다. ◆ 재테크의 기본은 '분산투자' 현재 보유한 대출의 금리 관리 다음으로는 '분산투자'를 강조했다. 금융시장의 불안정성이 심화되면서 전망을 예측하기 힘들어지기 때문에 다양한 투자처로 자산을 배분하라는 것. 한승우 팀장은 "포트폴리오 차원에서 전통적인 은행 수신 상품인 예·적금을 십분 활용해야 한다"며 "'공격투자형'이라도 정기예금을 일정 비율 편입해 전체 포트폴리오의 기저수익을 가져가고 변동성을 낮출 수 있는 전략이 필요하다"고 강조했다. 김은정 과장은 "예·적금, 펀드 등 금융상품에 묶였던 돈을 빼내 현금성 계좌로 옮기는 이들도 늘고 있다"며 "국내외 금융시장의 불확실성 요소가 산적해 있다는 것을 감안하면 장기 수신상품보다는 단기수신상품을 이용해 향후 금리추이를 지켜보는 것도 좋다"고 설명했다. 다만 '트럼프 탠트럼'은 오래 지속되지 않을 것으로 전망돼 미국 주식에 대한 투자도 긍정적으로 내다봤다. 한승우 팀장은 "트럼프 당선 후 무역전쟁에 대한 지나친 우려와 펀더멘털 측면에선 신흥시장 조정 압력이 크지 않다는 점에서 '트럼프 탠트럼'이 장기화될 가능성은 높지 않다고 본다"며 전통 제조업을 중심으로 미국 주식(선진국 주식)에 대한 투자기회가 될 것"이라고 말했다. 그는 보수적 투자자일 경우 현금유동성 상품 30%, 3~6개월 사이 단기금융상품 50%, 록인이 있는 만기지급식 또는 월이자지급식 지수형 ELS 20%로 분산투자할 것을 조언했다. ◆ 전문가가 추천하는 투자처는? 현 시점에서 전문가들이 추천한 상품은 중용펀드(중위험·중수익 상품), 초단기채권펀드, 전자단기사채 등이다. 신상욱 팀장은 "지속되는 저성장, 저금리 환경에서 시장금리를 초과하는 수익률을 목표로 할 경우 중위험, 중수익 상품인 중용펀드가 필요하다"며 "국내 코스피시장의 주가하락을 방어하면서도 주가의 불확실한 상승 수익대신 콜옵션 프리미엄을 꾸준히 해 월별로 확보하는 전략의 커버드 콜 중위험 중수익 상품을 고려해볼 수 있다"고 조언했다. 김은정 과장은 "기업어음(CP)이나 전자단기사채 등을 담고 있는 초단기채펀드의 경우 환매수수료가 없는 펀드를 고른다면 예금금리 이상의 추가 수익은 확보할 수 있다"며 "또 상대적으로 듀레이션이 짧아 금리상승기에 가격하락 위험이 적은 뱅크론펀드도 저금리시대의 투자대안으로 추천한다"고 말했다. 한승우 팀장은 원금을 일부 보장하는 형태의 ELS 상품으로 만기가 3개월, 6개월 등 짧은 전자단기사채를 추천했다.

2016-12-04 15:19:05 채신화 기자

[박상언의 부동산 원포인트] 자영업 성공과 상권분석

[박상언의 부동산 원포인트] 자영업 성공과 상권분석 서울시가 골목상권에 창업하려는 영세 소상공인을 위해 빅데이터 기반 골목상권 분석 서비스를 제공하고 있다. 시는 상권지도의 특정지역을 클릭해 신규창업 위험도나 지역상권을 분석할 수 있는 '우리마을가게 상권분석서비스(golmok.seoul.go.kr)'를 운영하고 있다. 영세한 골목상권 총 1008개를 서울형 골목상권으로 정하고 이 지역 내의 중국집, 편의점 등 43개 생활밀착업종의 2000억 개 빅데이터를 분석했다. 상권신호등 서비스는 분기별 상권 데이터를 바탕으로 신규창업 위험도를 4단계의 색깔로 표시해 창업 위험도와 폐업신고율, 3년 내 폐업신고율, 평균 폐업기간, 점포증감율을 단계별로 확인할 수 있다. 맞춤형 상권검색서비스는 관심 있는 골목상권의 점포수, 점포당 평균 매출액, 일평균 유동인구, 창업생존율, 과밀지수 등 구체적 상권 리포트를 맞춤형으로 검색할 수 있다. 원하는 업종과 지역, 배후지 가구 수 등 상권 조건을 선택해 검색할 수 있는 단계별 상권검색과 원클릭 상권검색 서비스로 구성되며 관심상권은 상권비교함에 따로 담아뒀다가 최대 4개까지 한 화면에서 비교·분석할 수도 있다. 내 점포 마케팅서비스는 희망하는 지역의 상권을 임의로 지도상에서 설정(반경 100~1000m 가능)하면 영역 내에서 성·연령·요일·시간대별 유동인구 추이와 주요 집객시설, 아파트 세대수 등을 분석해 준다. 또, 정기적으로 상권 변화를 체크할 수 있도록 분석리포트에 대한 메일링 서비스도 제공한다. 이 외에 지역 업종과 관련한 SNS, 블로그 연관어와 키워드를 테마별로 분석해서 소비자 최신 트랜드와 선호도를 실시간으로 확인할 수 있는 서비스도 제공한다. 포화정도로 신규진입 위험 여부를 제공하는 과밀지수, 골목상권별 활성도, 성장성, 안전성 등을 예측해 창업 위험도를 쉽게 이해할 수 있도록 지표들도 별도로 개발해 타 상권과 비교 분석할 수 있게 했다. 중소기업청에서 운영하는 상권정보시스템(http://sg.sbiz.or.kr/main.sg#/main)도 활용할 만 하다. 서비스 이용 시 창업 예정지의 주소와 업종 면적 등 입력하면 신용카드 거래 자료 등을 토대로 성장성과 안정성 예상매출까지 알아 볼 수 있다. 인터넷 상권정보시스템에서 점포 이력 서비스 이용 시 해당 점포 인허가 정보와 과거 개업 폐업 내용을 알 수 있다. 참고로 환산보증금에 대해서도 사전에 파악하고 있어야 한다. 환산보증금은 보증금에 월세 환산액(월세×100)을 더한 금액이다. 영세상인 보호를 위해 환산보증금이 일정액 이하이면 건물주가 마음대로 월세를 올릴 수 없다. 서울은 4억 원이 기준이다. 4억 원 이하면 임대료 인상률을 9% 이내로 제한하고 있다. 대형 브랜드 상가를 고집할 필요가 없다. 대형건설사들은 단순 도급 형태여도 분양가가 비싸기 때문에 비싼 임대료에 들어올 임차인이 없으면 공실이 발생해 상가 가격도 덩달아 떨어질 가능성이 크다. 차라리 뜬 지역이나 뜰 지역 상권에 브랜드 없고 입지가 좋은 상가를 고르는 게 좋다. /유엔알 컨설팅 대표

2016-12-04 15:16:46 박승덕 기자

트럼프 스톰, 선강퉁 누르나...中펀드 자금이탈

#. 2010년부터 매달 10만원씩 중국 본토 펀드에 돈을 넣고 있는 자영업자 박모 씨(56)는 요즘 불안하다. 5년 수익률이 30%를 넘어 아직은 안심이지만, 트럼프가 미국 백악관의 주인이되면서 중국이 타깃이 될 것이란 분석이 나오고 있기 때문이다. 그는 "중국과 미국이 맞 대결 한다면 투자자산도 출렁일 수밖에 없다. 어떻게 해야할 지 일이 손에 잡히지 않는다"고 했다. '트럼프 스톰'에 중국관련 펀드가 흔들리고 있다. '선강퉁(深港通·선전증시와 홍콩증시 간 교차거래)'에 대한 기대감까지 집어 삼킨 모양새다. 선(深)은 선전을, 강(港)은 홍콩을 의미하며 선강퉁은 양쪽을 통(通)하게 한다는 뜻이다. '중국의 나스닥'으로 불리는 선강퉁은 유망 신성장 종목들이 모여 있는 선전 증시에 국내 투자자가 직접 투자할 길이 5일부터 열린다. 덕분에 증권사 영업점 프라이빗뱅커(PB)는 전화통과 씨름하는 일이 잦다. A증권사 한 영업점에 근무하는 B씨는 "휴대폰 벨소리에 경기가 날 정도다"며 "요즘 처럼 정치·경제적으로 변수가 많을 때는 전망이 무의미 하다. 그렇다고 고객들에게 기다리라고만 할 수도 없다. '최순실 국정농락'사태까지 터지면서 투자자들이 좌불안석이다"고 전했다. 또 다른 증권사 관계자도 "투자자들은 위기 때 마다 반복돼 온 중국 증시 폭락의 악몽을 기억한다. 트럼프 당선 이후 중국펀드가 어떻게 되느냐. 그대로 둬도 괜찮냐"는 문의가 부쩍 늘었다고 전했다. '자라 보고 놀란 가슴 솥뚜껑 보고 놀란다'는 투자자들의 심리다. ◆ 중국 펀드 트럼프발 악재 우려 4일 에프앤가이드에 따르면 따르면 지난 1일 기준 상장지수펀드(ETF)를 제외한 중국 본토 펀드의 설정액은 3조5663억원에 이른다. 하지만 최근 한달새 679억원의 뭉칫돈이 빠져나갔다. 중국 증시 급락으로 중국 본토 펀드의 최근 1개월간 평균 수익률은 3.63%까지 떨어졌다. 덕분에 연초후 수익률도 -10.50%로 수익률이 하락했다. 홍콩H펀드에서도 한달 동안 582억원, 6개월 동안 3179억원이 유출됐다. 중국증시가 지금까지는 잘 버티고 있다. 선강퉁 시행을 앞둔 중국 증시는 추세가 양호하다. 상하이 증시는 지난 1일 3243.84를 기록, 우상향 곡선을 그리고 있다. 선강퉁 시행, 부동산 규제로 인한 자금의 증시 유입, 연금의 증시 투입, 중국 증시의 MSCI 편입 가능성 등 호재도 많다. 앞으로가 걱정이다. 트럼프는 취임 100일 후 중국을 환율조작국으로 지정하고, 중국산 제품에 45%라는 높은 관세를 매기겠다고 공언했다. 이 같은 '보호무역주의'는 중국경제에 좋을게 없다. 국제통화기금(IMF)은 최근 발표한 보고서에서 중국 경제 성장률이 1%포인트 떨어지면 전 세계 국내총생산(GDP)이 0.2%포인트 줄고, 한국 GDP는 0.5%포인트 감소할 것으로 관측했다 LG경제연구원의 신민영 수석연구위원과 정성태 책임연구원은 '반세계화 시대의 세계화'라는 보고서에서 "최근 반세계화는 일시적 흐름이 아니라 한동안 이어질 가능성이 크다"며 "미국과 중국의 통상마찰 등 주요국 간 갈등 심화와 환율의 변동성 확대가 국제교역을 더욱 위축시킬 수 있다"고 우려했다. 세계무역기구(WTO) 역시 보호무역주의로 인해 올해 글로벌 교역 증가율 전망치를 2.8%에서 1.7%로 하향조정했고, 내년 전망도 3.6%에서 1.8∼3.1%로 하향 조정한 바 있다. ◆"선강퉁 투자 신중하게 접급해야" 5일부터 국내 투자자가 선전증시 상장사에 투자할 수 있는 선강퉁이 시행된다. 하지만 전문가들은 선전증시가 고평가돼 있다는 점에서 신중하게 접근해야 한다고 조언한다. KB투자증권에 따르면 지난달 30일 기준 선전증시 메인보드(A주)의 12개월 후행 주가수익비율(PER)은 47.68배에 달했다. 이는 같은 날 코스피 PER이 12.74배에 비해 고평가돼 있다는 의미다. 유동원 키움투자증권 연구원은 "선전증시 상장사의 높은 밸류에이션(평가가치)으로 선강퉁 시행 이후 외국인 투자자가 단시간 내 급증하기 힘들 것"이라고 전망했다.

2016-12-04 14:19:45 김문호 기자

신용강등 리스크 커진 기업, 트럼프-옐런-중국 등 3대 악재까지

상장사들의 3분기 실적 성적표 민낯이 드러나면서 기업들이 가슴을 졸이고 있다. 실적이 기업 신용등급에 적잖은 영향을 주기 때문이다. 신용등급이 추락하면 기업은 회사채 발행을 위해 고금리를 제시해야 하고, 이도 안 되면 은행이나 제2 금융권으로 발길을 돌려야 한다. 특히 빚 더미에 앉은 한계기업은 하루하루가 살얼음판이다. 정부의 좀비기업 솎아내기의 희생양이 될 수 있어서다.. ◆ 신용등급 상하향 배율 0.48배 4일 한국거래소와 한국상장회사협의회에 따르면 12월 결산 코스피 상장사의 올해 3분기 매출액은 392조5277억원으로 작년 동기보다 2.79% 줄었다. 순이익은 20조7591억원으로 6.40% 감소했다. 부채비율은 111.12%을 기록했다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나눈 값으로, 재무 건전성과 안정성을 나타내는 대표적인 지표로 꼽힌다. 부채비율이 200%를 넘는 기업은 95곳으로, 15.3%에 달했다. 업종별로는 가구·음료·식료품·의약품·석유정제품 제조업, 숙박음식점업, 부동산 및 임대업, 수리 및 기타 개인서비스업 등 8개 업종의 부채비율이 높아졌다. 반면에 운수업 등 나머지 29개 업종은 하락했다. 실적 부진 기업을 중심으로 신용강등이 예상된다. 경험적으로도 4~6월, 10~12월에 신용등급 하락이 많은 계절성을 보였다. 신평사들이 3월 말까지 발표된 결산 재무제표를 바탕으로 한 4~6월 평정을 하고 있고, 8월 말까지 발표되는 반기 재무제표를 바탕으로 10~12월 등급을 평가하기 때문이다. 문창호 한국신용평가(한신평) 연구원은 최근 '2017년 한국 신용전망 콘퍼런스'에서 "중국경제 성장률 둔화에 따른 한국 기업의 변동성이 확대되고 있다"며 "기업의 사업재편 및 재무정책 조정 시 글로벌 산업 변동성을 고려해야 한다"고 말했다. 이어 그는 "단순한 재무구조 개선만으로는 앞으로 구조조정이 쉽지 않을 전망"이라고 덧붙였다. 그는 "특히 조선업종은 수주 절벽으로 부정적 효과들이 가시화될 것"이라며 "대우조선해양과 삼성중공업은 발주처 위험이 크다"고 지적했다. 국내 주택 분양 리스크와 해외 미청구공사 등의 부실로 일부 건설사는 면밀한 모니터링이 필요하다고 말했다. 그는 "그룹별로는 이랜드·두산·한진·현대중공업·동국제강·금호아시아나 등 6개 그룹이 그간 강력한 구조조정을 진행했다"며 "내년은 이들 그룹의 신용도가 좌우될 중요한 해가 될 것"이라고 말했다. 삼성·롯데·CJ·한화그룹 등은 인수합병(M&A), 투자 수익이 신용도에 변수가 될 수 있다고 전망했다. 실제 신용등급 하향도 잇따르고 있다. KIS채권평가와 신한금융투자에 따르면 올해 들어 10월 말 현재 신용등급 상하향 배율은 0.48배이였다. 등급 상향이 14개, 하향이 29개였다. 실증분석에서도 영업이익 지표와 신용등급의 변동은 밀접한 관계를 보였다. 나이스신용평가 오슬아 선임연구원은 "영업현금흐름 변동성지표를 볼 때 변동성이 증가했을 경우 등급하향이 더 빈번하게 일어났다"면서 "특히 상각전영업이익(EBITDA)/매출액의 변동성이 증가했을 때 등급이 하향된 건이 등급이 상향된 건에 비해 3배 가까이 많았다"고 말했다. 이어 "변동성이 감소했을 때에는 등급의 상향건이 하향건보다 많은 편이나 큰 차이를 보이지는 않았다"고 덧붙였다. 앞으로가 더 걱정이다. ◆ 자금 조달 차질 우려 "선뜻 자금조달을 해주겠다는 금융회사가 없다. 잘못했다간 손실을 고스란히 떠안을 수 밖에 없는 처지도 이해가 간다." 한 중견건설사 자금조달 임원의 하소연이다. 회사채 시장 전반에 온기가 돈다는데 이 곳엔 증권사 직원의 발길이 끊긴 지 오래다. 올해 돌아온 빚은 급전으로 막았지만 앞으로 돌아올 만기를 어떻게 넘길 지 걱정이라며 한숨을 내쉬었다. 실적부진에 신용 강등 우려까지 커진 기업들의 고민은 더 커진다. '신용등급 하락→자금조달 금리 상승→투자 어려움→실적악화'로 이어지는 악순환 고리에 빠질 수 있기 때문이다. 문창호 연구원은 "내년 약 31조원에 달하는 회사채 만기가 돌아오는데 이중 건설과 조선, 철강, 해운, 항공 등 5대 취약 업종분을 합치면 총 10조원으로 차환부담이 상당할 것"이라고 말했다. 또 '긍정적' 등급전망을 보유한 업체(11곳)보다 '부정적' 전망을 갖고 있는 업체 수(27건)가 많은 점도 등급 하향세가 지속될 것임을 보여주는 사례라고 밝혔다. 기업 신용리스크는 가계나 국가 경제에 미치는 악영향도 크다. '신용등급 하락→투자 위축→실적 악화→소비 위축→경기 침체'의 악순환 고리로 이어질 수 있기 때문이다. 최순실 국정농단 사태, 수출 부진 등으로 한국경제가 흔들리고 있다는 점도 이런 우려를 더욱 부채질한다. 12월 미국의 금리인상을 앞두고 터진 잇따른 악재는 이미 한국경제에 그늘을 드리웠다. 특히 미국의 금리인상은 신흥국에 치명타다. 한국 수출에서 중국을 포함한 신흥 시장이 차지하는 비중은 58%에 이른다. 한국은행은 내년 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 기존 2.9%에서 2.8%로 하향조정했다. 원인이 복합적인 만큼 그 해법을 찾기도 쉽지 않다. 전문가들은 '언발에 오줌누기'식 대응보다 근본적인 체질 개선을 주문한다.

2016-12-04 14:19:15 김문호 기자

"ELS 투자, 충분히 고민하세요"…금감원, 파생결합증권 '투자자 숙려제도' 시행

내년 상반기부터 주가연계증권(ELS) 등 파생결합증권 청약 후 2영업일 내 가입을 취소할 수 있는 '투자자 숙려제도'가 시행된다. 금융감독원은 4일 파생결합증권 청약 후 투자자가 상품구조와 투자위험 등을 충분히 숙지하고 투자결정을 할 수 있도록 2영업일 이상 숙려기간을 부여할 계획이라고 밝혔다. 파생결합증권은 상품구조와 위험요인이 다양해 이에 익숙하지 않은 일반투자자가 짧은 시간 안에 파악하기 어려워 투자자 보호장치에 대한 필요성에 제기돼 왔다. 금감원 관계자는 "투자자가 상품을 충분히 숙지하고 투자결정을 할 수 있도록 투자자 보호장치를 마련하기 위해 현재 초고령자를 대상으로 시행하는 숙려제도를 확대 적용키로 했다"고 설명했다. 현재 80세 이상 초고령자를 대상으로 가족의 조력이나 관리직원의 동석이 없는 경우에 한해 1일 이상의 숙려기간을 부여하고 있다. '투자자 숙려제도'의 대상상품은 일반투자자 대상 공모 파생결합증권(ELS·DLS)와 신탁·펀드를 통한 파생결합증권 투자상품(ELT·ELF 등) 등이다. 대상투자자는 법인을 제외한 일반투자자 중 자신의 투자성향보다 위험도가 높은 상품에 투자하기 위해 '부적합 확인서'를 제출하는 투자자다. 고령자 적용 기준도 기존 80세 이상에서 70세 이상으로 확대했다. 다만 위험성이 낮은 파생결합사채(ELB·DLB)는 적용하지 않으며, 직원의 설명 없이 자발적인 투자가 이뤄지는 온라인을 통한 투자는 대상에서 제외된다. 숙려기간 대상투자자는 청약 마감 2영업일 전까지 청약하고, 이후 숙려기간에 최종 투자여부를 확정하면 된다. 금융 회사는 청약일 익일 또는 익익일부터 숙려기간 종료전까지 해피콜 등 유선으로 상품위험과 취소방법 등을 추가 안내해야 한다. 금감원은 12월 중 행정지도 예고와 의견청취하고 금융회사의 준비기간 등을 고려해 공문 시행 후 약 3개월 후 시행할 예정이다. 자본시장감독국 장준경 국장은 "투자자 스스로 투자위험에 대해 숙고할 시간을 부여해 판매 과정에서 야기될 수 있는 불완전판매 가능성을 최소화할 것"이라며 "아울러 투자자가 자기 판단에 따라 투자할 수 있는 환경을 조성할 수 있을 것"이라고 말했다.

2016-12-04 13:37:07 채신화 기자

설상가상… 대선 있는 내년 韓 경제 더 '암울'(현대경제硏)

대통령 선거가 있는 내년엔 한국 경제가 더욱 암울할 수 있다는 분석이 나왔다. 대선이 열린 해에는 경제성장률이 전년보다 평균 0.5%포인트(p) 떨어지는 것으로 나타났기 때문이다. 게다가 지금과 같이 '최순실 게이트'로 인해 대통령 지지율이 바닥을 기고 있는 경우엔 소비자심리 뿐만 아니라 기업경기에도 악영향을 줘 성장률을 더욱 끌어내릴 수 밖에 없다는 지적이다. 현대경제연구원은 4일 '정치 불확실성과 경제' 보고서에서 1987년 13대 대선부터 2012년 18대 대선까지 6번의 대선이 열린 해에는 경제성장률이 전년보다 평균 0.5%p 떨어졌다고 밝혔다. 보고서는 대선 시기에 소비, 투자, 성장률이 모두 전년보다 부진했다고 분석했다. 소비부터 보면 대선이 치러진 해 민간소비 평균 증가율은 5.9%로 1년 전보다 0.6%p 하락했다. 설비투자 증가율 격차는 더욱 컸다. 설비투자는 대선 직전연도 평균 9.3% 증가했지만 대선 당해년도엔 5.3% 늘어나는데 그쳤다. 경제 전반을 보여주는 성장률도 대선이 있는 해에는 부진했다. 경제성장률은 대선 직전연도 평균 7.1%에서 선거 연도에 6.6%로 0.5%p 하락했다. 다만 6번의 대선을 평균 내는 대신 각각 살펴볼 경우 성장률은 1987년, 2002년, 2007년에 직전연도보다 높게 나타났다. 소비와 투자 실적 역시 2002년과 2007년에 전년 대비 양호했다. 전반적으로 대선이 정치 불확실성을 유발해 실물경제에 악영향을 미치는 것이다. 특히 대통령에 대한 국정 지지도가 10%p하락하면 소비자심리지수(CSI)는 2.9p, 기업경기실사지수(BSI)는 2p 각각 하락하는 것으로 파악됐다. 한국갤럽에 따르면 지난달 29일 박근혜 대통령이 3차 대국민담화를 한 이후에도 지지율은 4%대로 역대 최저수준에 머물러있는 것으로 나타났다. 최순실 국정 농단으로 대통령 지지율이 바닥인 상황에서 CSI와 BSI에 더욱 악영향을 줄 수 밖에 없는 것이다 결국 불안한 정치 상황이 가계 소비를 침체시키고, 정부 정책에 대한 신뢰도를 훼손시켜 기업 투자도 위축시키는 요인이 된다는 것이다. 나라밖 악영향도 문제다. 한국 경제에 대한 해외 투자자들의 우려가 커질 경우 국내 금융시장의 불안정성이 확대돼 경제성장률이 하락하기 때문이다. 글로벌 자금 유출로 이어질 경우 신용부도스와프(CDS) 프리미엄 상승, 국제신용평가기관 등급 하향 조정 등 대외신인도가 하락할 가능성이 크다. 이에 따른 금융시장 불확실성 확대는 실물경제에도 부정적 영향을 끼친다. 주원 현대경제연구원 경제연구실장은 "최근의 정치 불확실성이 경제로 전이되는 것을 차단하기 위해 새 정부 출범까지 경제 컨트롤타워 기능을 확립해 민간의 심리 안정을 도모해야 한다"면서 "경제 부처와 유관 기관은 새 정부의 경제운용시스템이 정책 공백 없이 조기에 가동될 수 있도록 준비해야 한다"고 강조했다.

2016-12-04 13:14:02 김승호 기자

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