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수출입銀, 이집트 철도 신호시스템 구축에 약 1400억원 지원

한국수출입은행은 이집트 '나흐하마디~룩소르구간 철도 신호시스템 현대화사업'에 1억1500만 달러(약 1396억9050만원)의 대외경제협력기금(EDCF)을 지원한다고 3일 밝혔다. EDCF는 장기 저리의 차과자금 제공을 통해 개발도상국의 경제안정을 지원하는 등 대외경제협력을 촉진하기 위해 1987년부터 정부에서 운영하고 있는 개도국 경제원조 기금이다. 이덕훈 수은 행장은 이날 청와대에서 사하르 나스르(Sahar Nasr) 이집트 국제협력부 장관과 만나 이 같은 내용의 차관공여계약서에 서명했다. '철도 신호시스템 현대화사업'은 이집트 정부가 2008년부터 추진 중인 '철도시설 현대화 계획'의 일환으로, 이집트 관광과 물류 면에서 경제의 핵심 역할을 담당하는 철도의 신호체계 시스템을 개선하는 프로젝트다. 이번 사업구간이 포함된 '카이로∼룩소르∼아스완' 구간은 나일강을 따라 거점도시를 연결하고 있어 관광객을 포함한 장거리 여객수송이 많은 교통 요충지다. 수은은 1억1500만달러의 EDCF 지원을 통해 '나흐하마디∼룩소르 '118㎞ 구간에 전자연동시스템, 자동열차보호장치 시스템 등을 도입할 예정이다. 이번 사업을 통해 한국기업이 자체 개발·구축한 철도 전자연동시스템 등 우리 선진기술과 운영 노하우가 수출될 예정으로, 향후 한국기업의 아프리카시장 진출 확대에도 도움이 될 것으로 기대된다고 수은은 전했다. 이 행장은 이날 서명식에서 "이번 사업이 이집트 철도시스템의 안정화 및 이집트 관광사업 활성화, 나아가 경제발전에 크게 기여하기를 기대한다"면서 "이집트에 대한 최초의 EDCF 지원을 계기로 양국 간 우호가 증진 되고 협력관계가 더욱 강화되기를 바란다"고 말했다. 이와 별도로 수은은 이날 이집트 국제협력부와 이집트 대규모 인프라 사업 협력 증진을 위해 총 30억달러 규모의 금융협력 양해각서(MOU)도 체결했다. 이번 금융협력 MOU는 카이로 메트로 건설과 태양광발전소 등 교통·에너지부문의 우선 협력분야 사업을 중심으로 EDCF 7억 달러(약 8500억원)와 수출금융 23 억달러(약 2조8000억원)를 포함, 총 30억 달러(약 3조6440억원) 한도내에서 수은이 이집트에 금융을 제공하는 것을 골자로 한다.

2016-03-03 16:56:30 채신화 기자
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생보사 잇단 매물 등장…왜?

생명보험업계에 잇따라 인수합병(M&A) 매물이 등장하고 있다. 수익성 악화와 충당금 추가 적립(IFRS4 2단계 도입 예정)이 필요한 상황이기 때문이다. 이에 따라 국내 생보업계의 '지각변동'이 예상된다. 지난해 동양생명과 현대라이프가 중국 자본에 넘어간데 이어 올해도 생보사 매물이 쏟아진다. MBK파트너스가 2년 전 인수한 ING생명부터 한국시장 철수를 선언한 알리안츠생명과 PCA생명, 산업은행의 금융자회사 KDB생명까지 매물로 나올 전망이다. 3일 보험업계에 따르면 ING생명은 올 상반기 매각이 예상된다. 지난 2013년 12월 ING생명을 인수한 MBK파트너스는 당시 금융위원회와 매각 시점을 2년으로 제한했다. 이에 따르면 현재 ING생명은 이미 금융당국과의 매각 제한 시점을 넘긴 상황이다. ING생명은 2년 후 재매각을 고려해 그 사이 기업가치 관리에 주력, 영업이익을 지난 2013년 2537억원에서 2014년 3003억원까지 18% 늘렸다. 업계 관계자는 "2년 동안 영업실적과 기업가치를 상승시킨 ING생명으로선 적절한 자금회수 시점을 올 상반기로 보고있다"며 "올 상반기 M&A시장에 나와 매각 절차가 진행될 것으로 보인다"고 전했다. MBK파트너스 역시 자금회수를 위한 작업을 진행 중이다. 최근 MBK파트너스는 총 1조2000억원의 ING생명 인수금융 차환을 마무리했다. 업계 관계자는 "2년 전 매각 당시 1조8400억원이었던 ING생명의 기업가치는 현재 2조5000억원까지 오른 것으로 추정된다"고 설명했다. 알리안츠생명의 독일 본사는 지난해부터 JP모건을 매각 주관사로 선정, 한국법인 매각을 추진 중에 있다. 매각 대상은 알리안츠 SE(Societas Europaea)가 보유한 알리안츠생명 한국법인 지분 100%. 최근 알리안츠생명 매각 본입찰을 실시한 결과 IBK투자증권 사모투자펀드(PEF)가 가장 큰 금액을 써낸 것으로 알려졌다. 그 뒤를 중국계 사모펀드인 JD캐피탈과 지난해 동양생명을 인수한 중국 안방보험 등이 차지했다. 업계 관계자는 "매각 금액만 따지자면 IBK투자증권 사모투자펀드가 유력하지만 사업계획안 등을 살피면 중국 안방보험이 인수조건에서 더 유리하다"고 분석했다. 독일 알리안츠그룹은 지난 1999년 제일생명을 인수하면서 알리안츠생명 한국법인을 낸 바 있다. 다만 예상 밖의 경영실적으로 난항을 겪으면서 알리안츠 독일법인은 한국법인 정상화를 위해 1조가 넘는 금액을 증자하는 등 노력해 왔지만 회생이 쉽지 않았다. 결국 지난 2014년 사업 10년간 절반 가량이 마이너스 이익으로 전환, 적자의 늪에 허덕이면서 알리안츠그룹 본사는 지난해 한국에서 철수하기로 결론을 내렸다. 업계 관계자는 "일부 생보사의 경우 보험업계 수익성이 악화되는 상황에서 2020년 IFRS4 2단계 도입까지 앞둬 추가 충당금 적립에 대한 부담이 상당하다"며 "알리안츠생명은 기업가치가 헐값이 되기 전에 빨리 매각해야 한다는 판단 아래 이같은 움직임을 보이고 있는 것으로 파악된다"고 전했다. 영국 프루덴셜의 한국법인인 PCA생명 역시 마찬가지다. PCA생명은 지난 2001년 영국 프루덴셜그룹이 영풍생명을 인수, 출범한 보험사로 올해 한국시장 진출 16년 만에 사업을 접는다. PCA생명은 지난해 모건스탠리를 매각 주관사로 선정하고 본격적인 인수 후보 접촉에 나선 것으로 알려졌다. 업계 관계자는 "프루덴셜 그룹의 PCA생명 매각은 아시아 시장 보험사업 재편작업의 일환"이라며 "PCA생명의 기업가치는 현재 2500억원 수준으로 측정된다"고 설명했다. 산업은행의 금융자회사인 KDB생명도 올 하반기 매각이 점쳐진다. 산은은 올 상반기 같은 산하 금융자회사인 산은캐피탈 매각 후 하반기 KDB생명의 매각 작업을 진행할 것으로 보인다. 업계 관계자는 "KDB생명의 최대주주인 KDB칸서스밸류가 펀드 만기를 내년 2월로 연장하면서 하반기 매각설이 가시화됐다"며 "KDB생명 펀드 만기가 연장됨에 따라 산은이 KDB생명 재매각 작업에 착수할 것으로 예상된다"고 전했다. 국내 생보사들이 잇따라 매각 또는 매물로 등장하자 업계는 생보업의 '위기론'을 제기한다. 업계 관계자는 "보험연구원에 따르면 가구당 보험가입률은 99.7%에 달하는 등 이미 포화상태에 달했다"며 "이 같은 상황에서 국내 생보사들이 경쟁력 없는 가치경영, 이를테면 엇비슷한 보험상품을 연달아 출시하는 등 시장환경을 악화시킨 측면이 있다"고 분석했다.

2016-03-03 16:55:18 이봉준 기자
신용강등 심상치 않네, 기업들 자금조달 걱정

#. 두산그룹 4개사의 무보증사채 신용등급이 한 단계씩 떨어졌다. 두산과 두산중공업은 모두 'A'(한국기업평가)에서 'A-'로 하향 조정됐고, 두산인프라코어는 'BBB+'에서 BBB'로, 두산건설은 'BBB-'에서 'BB+'로 각각 강등됐다. 4개사에 대한 등급 전망도 '부정적'이다. 한기평은 "주요 두산 계열사의 지난해 잠정 실적이 영업수익성 저하와 대규모 적자로 부진하다"며 "일부 비용 항목은 과거 사업환경 저하에 따른 누적 손실로, 추가로 발생할 개연성이 있다"고 설명했다. LS그룹 계열 LS엠트론의 회사채 신용등급도 'A+'에서 'A'로 주저 앉았다. LS엠트론의 100% 자회사 대성전기공업 매각 실패에 따라 재무구조 개선이 어렵게 된 점이 등급 변경 배경이다 갈 길 바쁜 기업들이 신용등급 강등 리스크에 떨고 있다. 웅진, 동양, STX, 대우조선해양 등 믿었던 대기업마저 줄줄이 무너지는 모습을 본 투자자들도 기업의 신용등급 변화를 예의 주시하며, 선뜻 투자에 나서지 않고 있다. 신용등급이 내려가면 기업은 투자자에게 웃돈을 주고 돈을 빌려야만 한다. 전문가들은 신용경색이 이어질 경우 경기회복의 걸림돌로 작용할 것이라고 우려한다. ◆등급변동 22개 중 상향은 단 2건 3일 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가, 신한금융투자에 따르면 지난 2월 '등급변동(Rating action)'은 총 22개였다. 이 가운데 적용등급과 개별등급이 상향된 사례는 각각 1개로 총 2개에 불과하다. 반면 적용등급(9개)과 개별등급(2개)이 떨어진 사례는 11건에 달한다. 등급전망이 하향 조정된 곳과 하향검토 대상도 각각 4개(부여 1개 포함)나 됐다. 한국신용평가는 현대상선의 무보증사채 신용등급을 'B+'에서 'B-'로 두 단계 내렸다. '등급 감시(Watchlist) 하향 검토'는 유지했다. 한신평은 현대상선의 등급 강등에 대해 "업황 부진 지속과 영업적자, 과중한 재무부담, 정부·채권단의 지원방안 부재, 유동성 위험, 기존 채권의 손상 가능성 확대 등을 반영했다"고 설명했다. 한국기업평가도 이날 현대상선의 장기신용등급을 'B+'에서 'B-'로 두 단계 하향 조정하고 '부정적 검토' 대상에 등록했다고 밝혔다. 한국신용평가는 한진해운 무보증 회사채의 신용등급을 등급 감시(Watchlist) 하향검토 대상에 올려놨다. 다만 신용등급 'BB+'는 종전대로 유지했다. 한신평은 "상당 규모의 4·4분기 영업적자, 향후 실적과 업황 부진 지속 가능성, 추가 자구계획 성과의 불확실성, 점증하는 유동성 위험 등을 종합적으로 고려했다"고 설명했다. 신용등급에 대한 우려는 갈수록 확대될 전망이다. 나이스신용평가는 올해 건설, 조선, 철강 등 12개 산업의 신용등급을 부정적으로 제시하고 있다. 한국기업평가도 24개 기업의 등급 전망을 부정적으로 제시했다. 이는 긍정적 12개사의 2배다. 상대적으로 후한 점수를 줬던 국내 신용평가사들의 잣대가 갈수록 엄격해지는 추세인 점도 기업들로서는 부담스럽다. 자본시장연구원 태희 연구원은 "미국의 금리 인상에 따른 차환 위험 및 조달 금리 상승, 중국 및 글로벌 리스크 확대 가능성, 산업 구조조등 등 대내외 불확실성도 여전하다"면서 "2016년에도 신용등급의 방향성은 하향(특히 부정적 전망 기업군) 기조로 가닥을 잡을 가능성이 크다"고 내다봤다. ◆한국경제 발목 잡을 수도 지난해 신용평가 3사(한국기업평가 한국신용평가 나이스신용평가)는 168차례에 걸쳐 기업 신용등급을 하향 조정(부도 기업 제외)했다. 1998년(171건) 이후 가장 많은 수치다. 뒷걸음질 치는 한국 기업들의 경쟁력을 여실히 보여주는 하나의 단면이다. 신용등급은 기업의 재무 상태와 향후 성장성을 종합적으로 보여주는 거울이기 때문. 신용등급이 강등되면 기업들은 당장 자금 조달 비용이 크게 늘어난다. 지난 2월 한달 회사채 3년(AA-) 크레딧 스프레드는 2.1bp(1bp=0.01%포인트) 축소되며 49.2bp를 기록했다. 금리인하 기대감을 빼면 사실상 확대된 셈이다. 회사채를 제외한 나머지는 섹터는 모두 확대 전환했다. 재계 한 재무담당 부서장은 "대기업이라고 해도 신용등급이 A- 이하면 회사채 발행으로 자금을 조달하기가 쉽지 않다. 경기전망이 어두운 가운데 조달 금리까지 높아지면 경영이 더 어려워 질 수 있다"고 불안감을 전했다. 기업 신용리스크는 가계나 국가 경제에 미치는 악영향도 크다. '신용등급 하락→투자 위축→실적 악화→소비 위축→경기 침체'의 악순환 고리로 이어질 수 있기 때문이다. 수출 부진 등 한국경제가 흔들리고 있다는 점도 이런 우려를 더욱 부채질한다. 저유가도 에너지를 전량 수입해야 하는 한국 경제에 '축복'으로 받아들여졌지만, 이젠 긍정적 효과가 제한적이어서 '재앙'이 될 가능성이 우려된다. 원인이 복합적인 만큼 그 해법을 찾기도 쉽지 않다. 전문가들은 '언발에 오줌누기'식 대응보다 근본적인 체질 개선을 주문하고 있다.

2016-03-03 15:55:09 김문호 기자
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수협, 첫 여성임원 탄생…상임이사 5명 선임

수협중앙회가 새로운 임원진을 구성한 가운데, 수협 최초의 여성임원이 탄생해 눈길을 끌고 있다. 수협중앙회는 3일 서울 송파구 본부청사에서 이사회를 열고 지도경제사업과 신용사업부분의 상임이사 선출안을 가결 처리했다. 지도경제상임이사의 임기는 2년간이며, 신용상임이사는 이달 열릴 정기총회일 다음날부터 2년간이다. 이와 관련 공석인 지도경제사업 상임이사에는 안재문 이사회사무국장, 김병욱 감사실장을 비롯해 수협 최초의 여성 임원인 강신숙 마케팅본부장이 각각 선임됐다. 이길동, 박일곤 현 신용사업 상임이사는 연임됐다. 지도경제사업 상임이사로 승진 발탁된 강신숙 이사 후임으로 권재철 강북지역금융본부장이 신임 마케팅본부장으로 임명됐다. 안재문, 김병욱 신임이사는 1962년 부산과 경남 출신으로 부산수산대(현 부경대)와 부산대를 각각 졸업하고, 수협중앙회에 입회한 뒤 지도경제사업부문 주요 부서장을 역임했다. 신용사업부문 본부장을 지낸 강신숙 신임이사는 1961년 전북 순창 출신으로 연세대에서 행정학 석사를 취득하고, 개인고객부장을 비롯해 강북·강남지역금융본부장 등을 역임했다. 수협중앙회 상임이사는 지도경제사업부문 3명, 신용사업부문 2명 등 총 5명으로 수산업협동조합법에 따라 이사회에서 선출되고 임기는 2년이다.

2016-03-03 15:54:49 채신화 기자
유암코, 3번째 구조조정 대상은 2차 전지업체

부실기업 구조조정 역할을 맡고 있는 연합자산관리(유암코)가 2차 구조조정 대상 회사를 선정했다. 이성규 유암코 사장은 3일 서울 중구 명동 은행회관에서 가진 기자 간담회에서 2차 구조조정 대상 업체와 지난 달 22일 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다. 어느 곳인지는 밝히지 않았다. 이 업체는 한때 연 매출이 4000억~5000억원정도 2차 전지 업체로 경영상황이 급격히 악화해 2011년 11월 상장폐지된 것으로만 전해졌다. 이 사장은 "주채권은행과 매매추진을 위한 MOU 체결을 완료했다"며 "인수를 위한 회계자문사의 실사 및 평가 업무를 진행하고 있다"고 말했다. 유암코는 이에 앞서 1차 구조조정 대상 회사로 선정한 오리엔탈정공에 대한 인수 협의를 완료했다. 오리엔탈정공에 대한 채권은 산업은행이 407억원으로 가장 많고, 기업은행 120억원, 수출입은행 92억원 순이다. 오리엔탈정공은 2012년 2월에 워크아웃에 들어갔다. 그는 "앞으로도 채권 자체를 인수해 직접 운영하기보다는 업체에 대한 신규자금을 지원하거나 경영진 구성에 초점을 맞춰서 구조조정을 이뤄나갈 것"이라고 말했다. 유암코는 현재 채권 인수를 위한 사모펀드(PEF) 설립 절차를 진행 중이다. 유암코는 업무집행사원(GP)으로 사모펀드를 주도하고, 일부 채권 매각은행(1∼2곳)이 유한책임투자자(LP)로 참여한다. 출자 규모 및 조건은 협의 중이다. 영광스텐은 이달 말쯤 인수 협의를 완료할 방침이다. 그는 이어 "영광스텐의 실사가 진행 중"이라며 "이달 말께 인수 협의를 완료할 계획"이라고 설명했다. 영광스텐에 대한 채권은 산업은행(468억), 하나은행(225억원), 신한은행(140억원) 순으로 많다.

2016-03-03 15:09:23 김문호 기자