저금리·고령화시대, 생보사 '악'소리 난다

저금리 장기화와 고령화 기조가 금융업계를 옭아매고 있다. 특히 과거 90년대부터 2000년대 초반까지 연 10%대의 확정금리 상품을 판매해 온 생명보험업계로선 보험금 지급 건이 증가하면서 장기적인 손실이 불가피한 상황이다. 최근 알리안츠생명의 헐값 매각이 가능했던 이유도 결국 확정금리형 상품 비중이 높았던 탓이란 전문가들이 분석이 잇따른다. 보험연구원 관계자는 "90년대 후반 국제통화기금(IMF) 외환위기 이후 생보사들이 현재 기준금리와 비교해 몇 배는 높은 확정금리형 상품을 경쟁적으로 판매해 온 탓에 각 사의 재무건전성에 비상이 걸렸다"며 "금리가 높았던 시절에는 문제가 안됐지만 초저금리 장기화는 물론 고령화로 생존기간이 길어지면서 고금리 상품이 생보업계의 걸림돌로 작용하고 있다"고 지적했다. 실제로 생보사들은 고금리 확정형 상품 때문에 연간 수 백억원의 손실이 발생하고 있다. 저금리 지속으로 자금운용이 마땅치 않지만 고금리 상품 비중이 높은 생보사의 역마진이 부담으로 작용하고 있는 것. 19일 보험업계에 따르면 한화생명은 현재 판매하고 있는 '스마트63저축보험(무)'의 최저보증이율을 지난 4월 폐지했다. 지난해 11월 기준 해당 상품의 최저보증이율은 연 2.75%였다. 과거 2000년대 초반과 비교해 낮은 이율에도 불구 수익성 악화가 예상되면서 한화생명은 발빠른 움직임을 보이며 최저보증이율을 폐지했다. 한화생명을 제외한 다른 생보사들은 저축보험 상품의 최저보증이율을 유지하고 있다. 동양생명과 흥국생명은 각각 연 2.38%, 연 2.35%의 최저보증이율을 보장하는 저축보험 상품을 판매 중이다. KDB생명과 동부생명도 비슷한 비율의 최저보증이율을 유지하고 있는 저축보험 상품을 출시, 판매하고 있다. 현재와 같은 초저금리 시대에 각 사의 이와 같은 확정금리형 상품은 결국 회사의 장기적 손실을 부추긴다. 다만 보험사로선 새로운 가입자 유치를 위해 어쩔 수 없다고 이야기한다. 보험업계 관계자는 "과거 2000년대 초반까지만 해도 은행 평균 이율이 7~8%에 달해 연 10%의 확정금리 보험상품이 큰 문제가 되지 않았다"며 "현재 금리도 경제협력개발기구(OECD) 국가 평균 대비 크게 위험한 수준은 아니지만 우리나라도 이웃 일본과 같이 마이너스 기준금리 시대에 진입할지도 모르는 일인데, 만일 그렇게 된다면 당장 연 2%대의 확정금리 보험상품도 부담이 될 수 있다"고 말했다. 국내 외국계 생보사 관계자 역시 "장기적인 시각에서 볼 때 금리확정형 상품은 판매를 금해야 한다"며 "다만 CEO 취임·퇴임의 주기가 짧아지면서 단기성과를 요구하면서 금리확정형 보험 상품 없이는 사실상 영업 활동이 이루어지지 않는다"고 전했다. 이어 "결국 제 살 깎아먹기이자 미래세대에 부담을 지우는 일이란 걸 알면서도 어쩔 수 없다"고 덧붙였다. 문제는 오는 2020년부터 보험 부채 평가방식이 원가에서 시가로 전환되는 IFRS4(국제회계기준) 2단계가 시행된다는 점이다. 고금리 확정형 상품을 팔아온 생보사들로선 적립해야 하는 책임준비금 규모가 커지면서 충당금 마련이 시급한 상황이다. 이미 저금리 장기화 구조 고착화로 2차 역마진 리스크까지 겹치면서 일부 중소형 생보사는 기초체력마저 약해졌다. 금융당국 관계자는 "확정금리형 상품이 과거 생보사 흥행에는 성공했을지 몰라도 당장의 리스크로 작용하고 있음은 부인할 수 없다"며 "지금이라도 확정금리형 상품을 정리하고 충당금 마련 등 기초체력을 길러야 한다"고 조언했다.